USDT vs DAI: de belangrijkste verschillen uitgelegd

USDT is een gecentraliseerde stablecoin die wordt uitgegeven door het bedrijf Tether en gedekt door reserves die het off-chain aanhoudt, terwijl DAI een gedecentraliseerde stablecoin is die door het Maker-protocol (nu Sky) wordt aangemaakt wanneer gebruikers onderpand vastzetten in smart contracts. Beide willen één Amerikaanse dollar waard blijven, maar ze behouden die koppeling op totaal verschillende manieren en dragen verschillende soorten risico.

De keuze tussen beide doet ertoe voor iedereen die geld in stablecoins parkeert, op exchanges handelt of DeFi gebruikt. Deze gids vergelijkt hoe elk werkt, zodat je begrijpt waar je op vertrouwt als je er een aanhoudt. Hij vertelt je niet welke je moet gebruiken; dat hangt af van je behoeften.

USDT vs DAI in één oogopslag

Actuele gegevens staan op de pagina van Tether (USDT) en de pagina van DAI.

Hoe USDT werkt

Tether lanceerde USDT in 2014, en het is al lange tijd de meestgebruikte stablecoin op exchanges. In aanmerking komende klanten sturen dollars naar Tether en ontvangen nieuw uitgegeven USDT; bij inwisseling worden de tokens vernietigd en de dollars teruggegeven. De meeste particuliere gebruikers hebben nooit rechtstreeks met Tether te maken – ze kopen USDT op exchanges.

Tether publiceert regelmatig verklaringen (attestations) over zijn reserves, maar die zijn niet hetzelfde als een volledige audit, een punt dat critici al jaren aankaarten. USDT bestaat op veel blockchains, dus het is belangrijk om het via het juiste netwerk te versturen; zie onze gids over hoe je USDT via het juiste netwerk verstuurt. Lees onze uitleg over Tether voor meer over de token zelf.

Hoe DAI werkt

DAI werd in 2017 gelanceerd door MakerDAO, aanvankelijk alleen gedekt door ether, en werd in 2019 uitgebreid naar meerdere soorten onderpand. Een gebruiker zet onderpand vast in een vault en maakt daartegenover DAI aan, waarbij hij altijd minder leent dan het onderpand waard is. Als de waarde van het onderpand te ver daalt, wordt de positie geliquideerd zodat DAI gedekt blijft. Zie ook: Ethena USDe vs DAI.

Na verloop van tijd kwam een aanzienlijk deel van de dekking van DAI uit andere stablecoins (vooral USDC) en real-world assets zoals getokeniseerde staatsschuld. Dat verbeterde de stabiliteit, maar bracht gecentraliseerde afhankelijkheden met zich mee. Onze uitleg over DAI en onze gids over de koppeling van gedecentraliseerde stablecoins gaan dieper in op dit onderwerp.

Hoe elk zijn koppeling kan verliezen

USDT

USDT zou zijn koppeling kunnen verliezen als de markt eraan twijfelt of de reserves van Tether toereikend of toegankelijk zijn, als inwisselingen worden verstoord of als toezichthouders optreden tegen de uitgever of zijn bankpartners. In periodes van marktstress zijn er al korte dips geweest. Zie voor een diepere blik Zo vergelijk je stablecoins voordat je er een aanhoudt.

DAI

DAI zou zijn koppeling kunnen verliezen als de waarde van het onderpand sneller instort dan liquidaties kunnen opvangen, als een smart contract of oracle faalt, of als een gecentraliseerd actief in het onderpand (zoals een andere stablecoin) zijn koppeling verliest. DAI werd in maart 2023 kort onder een dollar verhandeld toen USDC zijn koppeling verloor, wat laat zien hoe belangrijk de banden met het onderpand zijn. Onze gids over stablecoins die hun koppeling verliezen legt de mechanismen uit.

Voor wie elk doorgaans geschikt is

Dit zijn typische toepassingen, geen aanbevelingen:

• USDT komt veel voor in handelsparen op exchanges en bij het verplaatsen van geld tussen platforms, vooral waar het de standaard noteringsvaluta is.
• DAI komt veel voor in DeFi bij gebruikers die liever een stablecoin hebben die door een protocol wordt bestuurd dan door één bedrijf, en die het risico van smart contracts accepteren.

Praktische controles voordat je een van beide aanhoudt

Welke stablecoin je ook gebruikt, een paar gewoonten beperken vermijdbare verliezen:

1. 1Lees de nieuwste gegevens over reserves of onderpand. Bekijk voor USDT de meest recente verklaring van Tether op de officiële website. Bekijk voor DAI de onderpanddashboards van het protocol in de officiële documentatie van Sky.
2. 2Kies het juiste netwerk. Beide tokens bestaan op meerdere blockchains. Controleer voor het versturen welk netwerk je wallet of exchange gebruikt.
3. 3Controleer het contractadres. Vergelijk het volledige adres voor jouw netwerk met officiële bronnen.
4. 4Denk na over waar je het bewaart. Op een exchange loop je platformrisico; in je eigen wallet loop je het risico van sleutelbeheer. Onze gids over hoe je stablecoins veilig bewaart behandelt beide.
5. 5Begrijp elk rendement. Rente op stablecoins komt uit uitlenen, protocoltarieven of andere strategieën, elk met eigen risico’s.

Gedeelde risico’s van elke stablecoin

1. 1Depeg-risico: geen enkele stablecoin blijft gegarandeerd op precies één dollar.
2. 2Veranderende regelgeving: regels voor stablecoins verschillen per regio en zijn in ontwikkeling; de beschikbaarheid op sommige platforms kan veranderen.
3. 3Tegenpartij- en platformrisico: stablecoins die op een exchange staan, zijn maar zo veilig als die exchange.
4. 4Neptokens: oplichters zetten tokens op met de naam USDT of DAI. Gebruik altijd de officiële contractadressen voor het netwerk waarop je zit.
5. 5Geen depositogarantie: stablecoins vallen doorgaans niet onder depositogarantiestelsels van banken.

Conclusie

USDT vraagt je om een bedrijf en zijn reserves te vertrouwen; DAI vraagt je om regels voor onderpand, smart contracts en governance te vertrouwen. Beide hebben hun koppeling het grootste deel van hun geschiedenis behouden, maar beide kennen reële manieren om te falen. Begrijp wat elk dekt, vermijd het om al je geld in één stablecoin te concentreren en raadpleeg officiële bronnen voor de nieuwste reserverapporten en protocolwijzigingen.