USDT vs DAI: 핵심 차이점 설명

USDT는 Tether라는 회사가 발행하고 회사가 오프체인에 보유한 준비금으로 뒷받침되는 중앙화 스테이블코인이며, DAI는 사용자가 스마트 계약에 담보를 예치할 때 Maker(현 Sky) 프로토콜이 생성하는 탈중앙화 스테이블코인입니다. 둘 다 1미국 달러의 가치를 유지하는 것을 목표로 하지만, 페그를 유지하는 방식이 완전히 다르고 서로 다른 종류의 리스크를 안고 있습니다.

스테이블코인에 돈을 넣어 두거나, 거래소에서 거래하거나, DeFi를 사용하는 사람이라면 둘 중 무엇을 고를지가 중요합니다. 이 가이드는 각각의 작동 방식을 비교해, 둘 중 하나를 보유할 때 무엇을 신뢰하고 있는지 이해할 수 있도록 돕습니다. 무엇을 사용해야 하는지는 말하지 않습니다. 그것은 여러분의 필요에 달려 있습니다.

USDT vs DAI 한눈에 보기

실시간 데이터는 Tether(USDT) 페이지와 DAI 페이지에서 확인하세요.

USDT의 작동 방식

Tether는 2014년에 USDT를 출시했으며, USDT는 오랫동안 거래소에서 가장 널리 쓰이는 스테이블코인이었습니다. 자격을 갖춘 고객이 Tether에 달러를 보내면 새로 발행된 USDT를 받고, 상환할 때는 토큰이 소각되고 달러가 반환됩니다. 대부분의 개인 사용자는 Tether와 직접 거래하지 않고, 거래소에서 USDT를 삽니다.

Tether는 준비금에 대한 증명 보고서(attestation)를 정기적으로 공개하지만, 이는 완전한 감사와 같지 않으며 비평가들이 수년간 지적해 온 부분입니다. USDT는 여러 블록체인에 존재하므로 올바른 네트워크로 보내는 것이 중요합니다. USDT를 올바른 네트워크로 보내는 방법 가이드를 참고하세요. 토큰 자체에 대해서는 Tether 해설을 읽어 보세요.

DAI의 작동 방식

DAI는 2017년 MakerDAO가 출시했으며, 처음에는 ether만으로 뒷받침되었고 2019년에 여러 종류의 담보로 확대되었습니다. 사용자는 볼트(vault)에 담보를 예치하고 이를 바탕으로 DAI를 발행하며, 항상 담보 가치보다 적게 빌립니다. 담보 가치가 너무 크게 떨어지면 DAI의 담보를 유지하기 위해 포지션이 청산됩니다. 함께 보기: Ethena USDe vs DAI.

시간이 지나면서 DAI 담보의 상당 부분은 다른 스테이블코인(특히 USDC)과 토큰화된 국채 같은 실물 자산에서 나오게 되었습니다. 이는 안정성을 높였지만 중앙화된 의존성을 낳았습니다. DAI 해설과 탈중앙화 스테이블코인의 페그에 관한 가이드에서 더 깊이 다룹니다.

각각이 페그를 잃을 수 있는 경우

USDT

USDT는 시장이 Tether의 준비금이 충분하지 않거나 접근할 수 없다고 의심하는 경우, 상환이 중단되는 경우, 또는 규제 당국이 발행자나 그 협력 은행에 조치를 취하는 경우 페그를 잃을 수 있습니다. 시장이 불안정한 시기에는 짧은 하락이 있었습니다. 더 자세한 내용은 스테이블코인을 보유하기 전에 비교하는 방법을 참고하세요.

DAI

DAI는 담보 가치가 청산으로 감당할 수 있는 속도보다 빠르게 폭락하는 경우, 스마트 계약이나 오라클이 실패하는 경우, 또는 담보에 포함된 중앙화 자산(다른 스테이블코인 등)이 페그를 잃는 경우 페그를 잃을 수 있습니다. 2023년 3월 USDC가 페그를 잃었을 때 DAI도 잠시 1달러 아래에서 거래되었는데, 이는 담보를 통한 연결이 얼마나 중요한지 보여 줍니다. 스테이블코인 디페깅 가이드에서 그 메커니즘을 설명합니다.

각각이 주로 맞는 사용자

다음은 전형적인 사용 사례이며, 추천이 아닙니다.

• USDT는 거래소의 거래쌍과 플랫폼 간 자금 이동에 흔히 쓰이며, 특히 기본 호가 통화로 쓰이는 곳에서 많이 사용됩니다.
• DAI는 하나의 회사가 아닌 프로토콜이 관리하는 스테이블코인을 선호하고 스마트 계약 리스크를 감수하는 사용자들 사이에서 DeFi에서 흔히 쓰입니다.

둘 중 하나를 보유하기 전 실용적인 점검 사항

어떤 스테이블코인을 사용하든 몇 가지 습관으로 피할 수 있는 손실을 줄일 수 있습니다.

1. 1최신 준비금 또는 담보 데이터를 확인하세요. USDT의 경우 Tether 공식 웹사이트에서 가장 최근의 증명 보고서를 확인하세요. DAI의 경우 Sky 공식 문서에 있는 프로토콜의 담보 대시보드를 확인하세요.
2. 2네트워크를 맞추세요. 두 토큰 모두 여러 블록체인에 존재합니다. 보내기 전에 지갑이나 거래소가 어떤 네트워크를 사용하는지 확인하세요.
3. 3컨트랙트 주소를 확인하세요. 사용하는 네트워크의 전체 주소를 공식 출처와 비교하세요.
4. 4어디에 보관할지 고려하세요. 거래소에서는 플랫폼 리스크를, 자신의 지갑에서는 키 관리 리스크를 떠안게 됩니다. 스테이블코인을 안전하게 보관하는 방법 가이드에서 두 가지를 모두 다룹니다.
5. 5수익 구조를 이해하세요. 스테이블코인 이자는 대출, 프로토콜 금리 또는 기타 전략에서 나오며, 각각 고유한 리스크가 있습니다.

모든 스테이블코인의 공통 리스크

1. 1디페깅 리스크: 정확히 1달러를 유지한다고 보장된 스테이블코인은 없습니다.
2. 2규제 변화: 스테이블코인 규칙은 지역마다 다르고 계속 변하고 있으며, 일부 플랫폼에서의 이용 가능 여부가 바뀔 수 있습니다.
3. 3거래 상대방 및 플랫폼 리스크: 거래소에 보관한 스테이블코인은 그 거래소만큼만 안전합니다.
4. 4가짜 토큰: 사기꾼들은 USDT나 DAI라는 이름의 토큰을 배포합니다. 항상 사용 중인 네트워크의 공식 컨트랙트 주소를 사용하세요.
5. 5예금자 보호 없음: 스테이블코인은 일반적으로 은행 예금자 보호 제도의 적용을 받지 않습니다.

결론

USDT는 한 회사와 그 준비금을 신뢰하라고 요구하고, DAI는 담보 규칙, 스마트 계약, 거버넌스를 신뢰하라고 요구합니다. 둘 다 역사 대부분의 기간 동안 페그를 유지해 왔지만, 둘 다 실제로 실패할 수 있는 경로가 있습니다. 각각을 무엇이 뒷받침하는지 이해하고, 모든 자금을 하나의 스테이블코인에 집중하지 말며, 최신 준비금 보고서와 프로토콜 변경 사항은 공식 출처에서 확인하세요.