Jupiter vs Raydium: de belangrijkste verschillen uitgelegd

Jupiter en Raydium zijn allebei centrale handelsplatforms op Solana, maar ze doen verschillend werk: Jupiter is vooral een DEX-aggregator die veel exchanges doorzoekt om je swap tegen de beste geoffreerde prijs te routeren, terwijl Raydium een automated market maker (AMM) is die daadwerkelijk liquiditeit aanhoudt in pools waar transacties plaatsvinden. In de praktijk worden veel swaps op Jupiter deels via pools van Raydium uitgevoerd, dus ze vullen elkaar evenzeer aan als dat ze concurreren.

Hun tokens, JUP en RAY, weerspiegelen die rollen. Deze vergelijking legt uit hoe elk werkt, wat de tokens doen, voor wie elk geschikt is en welke risico’s je in gedachten moet houden. Ze vertelt je niet welke je moet kopen.

Vergelijking naast elkaar

Actuele prijs- en aanbodgegevens staan op de muntpagina van Jupiter en de muntpagina van Raydium.

Hoe Jupiter werkt

Als je op Jupiter een swap aanvraagt, controleert de routing-engine veel exchanges en pools op Solana en splitst en routeert je order daarover om na kosten het beste geoffreerde resultaat te krijgen. Je ondertekent één transactie en de route wordt on-chain uitgevoerd. We behandelen dit uitgebreider in DeFi op Solana uitgelegd.

Jupiter is ver voorbij eenvoudige routing gegroeid:

• Perpetual futures, waarbij handelaren long- of shortposities met hefboom innemen tegenover een liquiditeitspool.
• Limietorders die worden uitgevoerd wanneer een koersdoel wordt bereikt.
• Tools voor periodiek beleggen (DCA) die een aankoop over tijd spreiden.
• Lanceringstools voor nieuwe tokens.

JUP werd in januari 2024 geïntroduceerd met een grote airdrop aan Solana-gebruikers en wordt gebruikt om te stemmen in de Jupiter DAO. Onze gids over DEX-aggregators legt het routingconcept uit, en de uitleg over Jupiter gaat dieper in op het project.

Hoe Raydium werkt

Raydium werd in 2021 gelanceerd als een van de eerste grote AMM’s op Solana. Een AMM gebruikt pools van twee tokens en een formule om prijzen te bepalen, in plaats van kopers en verkopers in een orderboek aan elkaar te koppelen. Liquiditeitsverschaffers storten beide tokens en verdienen een deel van de handelskosten.

Raydium biedt verschillende soorten pools:

1. 1Standaard AMM-pools, waarin de liquiditeit over alle prijzen is verspreid.
2. 2Pools met geconcentreerde liquiditeit, waarin verschaffers een prijsbereik kiezen om met hetzelfde kapitaal meer kosten te verdienen, maar actiever moeten beheren.
3. 3Een lanceringsplatform voor nieuwe tokens, dat pools voor ze van startliquiditeit voorziet.

Raydium is ook een veelgebruikte bestemming geweest voor nieuw gelanceerde Solana-tokens, wat handelsvolume oplevert maar ook veel tokens van lage kwaliteit. In december 2022 werd Raydium getroffen door een exploit die verband hield met een gecompromitteerd eigenaarsaccount, waarbij geld uit sommige pools werd weggesluisd. Onze uitleg over Raydium beschrijft de geschiedenis.

De rol van de tokens in de praktijk

De twee tokens zijn gekoppeld aan verschillende soorten waarde:

• JUP geeft houders inspraak in de Jupiter DAO, waaronder stemmen over voorstellen en beslissingen over het ecosysteem. De waarde ervan hangt sterk af van het succes en de governance van het Jupiter-platform.
• RAY wordt gebruikt voor staking en liquiditeitsprikkels op Raydium. Raydium heeft een deel van zijn handelskosten ingezet om RAY terug te kopen, waardoor de vraag naar de token aan de handelsactiviteit wordt gekoppeld, al kan het kostenbeleid veranderen.

Beide tokens hebben geplande vrijgaven uit toewijzingen aan team, treasury of prikkels. Raadpleeg de officiële tokenomics-documentatie van elk project voor actuele informatie over unlocks.

Voor wie elk geschikt is

• Jupiter is geschikt voor gebruikers die één interface willen die een goede route voor swaps vindt en extra handelstools biedt.
• Raydium is geschikt voor liquiditeitsverschaffers die rechtstreeks kosten uit pools willen verdienen, en voor handelaren die met specifieke pools willen werken.

Veel gebruikers gebruiken beide zonder het te beseffen: een swap op Jupiter kan via Raydium lopen. Omdat beide platforms op dezelfde liquiditeit van Solana bouwen, is de keuze tussen hen voor een swap vaak minder belangrijk dan het controleren van de details van de offerte: de route, de prijsimpact, het minimumbedrag dat je ontvangt en de slippage-instelling. Ben je van plan liquiditeit te verschaffen, lees dan eerst onze gids over liquiditeit verschaffen en de risico’s begrijpen.

Gedeelde risico’s

• Nep-tokens. Iedereen kan op Solana een token met elke willekeurige naam aanmaken. Controleer altijd het mint-adres voordat je swapt.
• Phishingsites. Kopieën van beide interfaces duiken op in zoekadvertenties en reacties op sociale media. Sla de echte domeinen op als bladwijzer.
• Slippage en dunne pools. Tokens met weinig liquiditeit kunnen tijdens je transactie sterk bewegen.
• Smart-contractrisico. Bugs of gecompromitteerde sleutels kunnen tot verliezen leiden, zoals het incident bij Raydium in 2022 liet zien.
• Risico van het Solana-netwerk. Congestie kan transacties vertragen of laten mislukken.
• Volatiliteit van tokens. JUP en RAY kunnen allebei sterk dalen, en je kunt geld verliezen.

Conclusie

Jupiter is een handelshub op Solana die draait om het routeren van swaps over veel platforms, terwijl Raydium een AMM is die liquiditeit aanhoudt en vaak een van de platforms is die Jupiter gebruikt. Hun tokens volgen die rollen: governance voor JUP; staking, prikkels en terugkopen voor RAY. Welke je ook gebruikt, controleer de website en tokenadressen en begrijp de specifieke risico’s voordat je handelt of liquiditeit verschaft.