Jupiter ve Raydium: Temel Farklar Açıklandı

Jupiter ve Raydium, Solana’daki temel işlem platformlarından ikisidir ancak farklı işler yaparlar: Jupiter esas olarak swap’ınızı en iyi teklif edilen fiyattan yönlendirmek için birçok borsayı tarayan bir DEX toplayıcısıdır; Raydium ise işlemlerin gerçekleştiği havuzlarda likiditeyi fiilen tutan bir otomatik piyasa yapıcıdır (AMM). Uygulamada Jupiter’deki birçok swap kısmen Raydium havuzları üzerinden gerçekleşir; yani bu ikisi birbirine rakip olduğu kadar birbirini tamamlar da.

Token’ları JUP ve RAY de bu rolleri yansıtır. Bu karşılaştırma her birinin nasıl çalıştığını, token’ların ne işe yaradığını, hangisinin kime uygun olduğunu ve akılda tutulması gereken riskleri açıklar. Hangisini satın almanız gerektiğini söylemez.

Yan Yana Karşılaştırma

Canlı fiyat ve arz ayrıntıları Jupiter coin sayfasında ve Raydium coin sayfasında yer alır.

Jupiter Nasıl Çalışır

Jupiter’de bir swap talep ettiğinizde, yönlendirme motoru birçok Solana borsasını ve havuzunu kontrol eder, ardından ücretler düşüldükten sonra en iyi teklif edilen sonucu elde etmek için emrinizi bölerek bunlar üzerinden yönlendirir. Tek bir işlem imzalarsınız ve rota zincir üstünde yürütülür. Bunu Solana’da DeFi Açıklandı yazımızda daha ayrıntılı ele alıyoruz.

Jupiter temel yönlendirmenin çok ötesine geçti:

• Perpetual vadeli işlemler: yatırımcılar bir likidite havuzuna karşı kaldıraçlı long veya short pozisyonlar açar.
• Limit emirler: bir fiyat hedefine ulaşıldığında gerçekleşir.
• Maliyet ortalaması (DCA) araçları: bir alımı zamana yayar.
• Başlatma araçları: yeni token’lar içindir.

JUP, Ocak 2024’te Solana kullanıcılarına yapılan büyük bir airdrop ile piyasaya çıktı ve Jupiter DAO’da oy vermek için kullanılıyor. DEX toplayıcıları rehberimiz yönlendirme kavramını açıklıyor, Jupiter açıklama yazımız ise projeyi daha derinlemesine ele alıyor.

Raydium Nasıl Çalışır

Raydium, 2021’de Solana’daki ilk büyük AMM’lerden biri olarak başladı. Bir AMM, alıcıları ve satıcıları bir emir defterinde eşleştirmek yerine iki token’dan oluşan havuzlar ve fiyatları belirleyen bir formül kullanır. Likidite sağlayıcılar her iki token’ı da yatırır ve işlem ücretlerinden pay alır.

Raydium birkaç havuz türü sunar:

1. 1Standart AMM havuzları: likidite tüm fiyatlara yayılır.
2. 2Yoğunlaştırılmış likidite havuzları: sağlayıcılar aynı sermayeyle daha fazla ücret kazanmak için bir fiyat aralığı seçer ancak daha aktif yönetim gerektirir.
3. 3Bir başlatma platformu: yeni token’lar için havuzlara başlangıç likiditesi sağlar.

Raydium aynı zamanda yeni çıkan Solana token’ları için yaygın bir varış noktası oldu; bu durum işlem hacmi getirse de çok sayıda düşük kaliteli token’ı da beraberinde getiriyor. Aralık 2022’de Raydium, ele geçirilmiş bir sahip hesabıyla bağlantılı bir istismara uğradı ve bazı havuzlardaki fonlar boşaltıldı. Raydium açıklama yazımız projenin geçmişini anlatıyor.

Uygulamada Token Rolleri

İki token farklı değer türlerine bağlıdır:

• JUP, sahiplerine önerilere ve ekosistem kararlarına yönelik oylamalar dahil Jupiter DAO’da söz hakkı verir. Değeri büyük ölçüde Jupiter platformunun başarısına ve yönetişimine bağlıdır.
• RAY, Raydium’da staking ve likidite teşvikleri için kullanılır. Raydium, işlem ücretlerinin bir kısmını RAY geri alımına yönlendirerek token talebini işlem hacmine bağlamıştır; ancak ücret politikaları değişebilir.

Her iki token’ın da ekip, hazine veya teşvik tahsislerinden planlanmış serbest bırakmaları vardır. Güncel kilit açma bilgileri için her projenin resmi tokenomik belgelerine bakın.

Hangisi Kime Uygun

• Jupiter, swap’lar için iyi bir rota bulan ve ek işlem araçları sunan tek bir arayüz isteyen kullanıcılara uygundur.
• Raydium, doğrudan havuzlardan ücret kazanmak isteyen likidite sağlayıcılara ve belirli havuzlarla etkileşime girmek isteyen yatırımcılara uygundur.

Birçok kullanıcı farkında olmadan ikisini birden kullanır: bir Jupiter swap’ı Raydium üzerinden geçebilir. Her iki platform da aynı Solana likiditesinin üzerinde yer aldığı için, bir swap için aralarında seçim yapmak çoğu zaman teklif ayrıntılarını kontrol etmekten daha az önemlidir: rota, fiyat etkisi, alacağınız minimum miktar ve kayma ayarı. Likidite sağlamayı planlıyorsanız önce likidite sağlama ve riskleri anlama rehberimizi okuyun.

Ortak Riskler

• Sahte token’lar. Solana’da herkes istediği isimle bir token oluşturabilir. Swap yapmadan önce mint adresini mutlaka doğrulayın.
• Oltalama siteleri. Her iki arayüzün kopyaları arama reklamlarında ve sosyal medya yanıtlarında görünür. Gerçek alan adlarını yer imlerine ekleyin.
• Kayma ve sığ havuzlar. Düşük likiditeli token’lar işleminiz sırasında sert hareket edebilir.
• Akıllı sözleşme riski. Raydium’un 2022’deki olayının gösterdiği gibi, hatalar veya ele geçirilmiş anahtarlar kayıplara yol açabilir.
• Solana ağı riski. Ağ yoğunluğu işlemleri geciktirebilir veya başarısız olmalarına neden olabilir.
• Token oynaklığı. JUP ve RAY’in ikisi de sert düşebilir ve para kaybedebilirsiniz.

Sonuç

Jupiter, swap’ları birçok platform üzerinden yönlendirmek üzerine kurulu bir Solana işlem merkezidir; Raydium ise likidite tutan ve çoğu zaman Jupiter’in kullandığı platformlardan biri olan bir AMM’dir. Token’ları da bu rolleri izler: JUP için yönetişim; RAY için staking, teşvikler ve geri alımlar. Hangisini kullanırsanız kullanın, işlem yapmadan veya likidite sağlamadan önce web sitesini ve token adreslerini doğrulayın ve kendine özgü riskleri anlayın.