什么是 USDC（USDC）？运作方式、用途与风险
什么是 USDC？一篇通俗易懂的 Circle 美元稳定币指南：它如何获得支撑和赎回、用在哪里、主要风险有哪些，以及如何识别假币。
USDC 是由 Circle 发行的美元稳定币：一种设计上始终价值一美元的加密代币，由以现金和美国短期政府证券形式持有的储备支撑，并可通过 Circle 按一比一兑换为美元。它让人们能够在公链上快速、随时转移美元价值。
USDC 与 Tether（USDT）并列为加密领域使用最广泛的稳定币之一。它把美元的稳定性与区块链的速度和可编程性结合起来，因此在交易、支付和去中心化金融（DeFi）中很受欢迎。但它仍然是一家私营公司发行的代币，其风险值得了解。
起源与 USDC 背后的机构
USDC 于 2018 年通过 Centre 推出，这是 Circle 与交易所 Coinbase 共同创立的联盟。2023 年，Circle 全面接管了 USDC 的治理，如今负责代币的发行和赎回以及储备管理。如果你对 World Liberty Financial 还不了解，可以先阅读World Liberty Financial（WLFI）是什么以及如何运作。
Circle 是一家总部位于美国的金融科技公司。由于 USDC 由单一公司发行，代币的可靠性在很大程度上取决于 Circle 对储备的管理、其合作银行以及其守法合规情况。我们的文章 USDC vs PayPal USD 对此有更详细的说明。
USDC 如何运作
铸造与赎回
流程很简单：
- 1经批准的客户（通常是企业或交易所）向 Circle 汇入美元。
- 2Circle 铸造等额 USDC，并发送到客户的区块链地址。
- 3客户退回 USDC 时，Circle 销毁这些代币并支付美元。
这种铸造与销毁的循环使供应量始终与储备挂钩。大多数个人不会直接向 Circle 赎回，而是在交易所买卖 USDC，市场价格与赎回价值之间的套利让 USDC 保持在一美元附近。
储备
Circle 表示，USDC 的储备以银行现金和短期美国国债工具形式持有，其中很大一部分通过一只政府货币市场基金持有。Circle 定期发布由独立会计师事务所核查的储备报告。这些属于鉴证报告而非完整审计，我们的储备证明（proof of reserves）指南对此有更详细的解释。我们的 Tether（USDT）详解介绍了该项目的基础知识、用途和风险。
多条区块链
USDC 原生存在于许多网络上，包括 Ethereum、Solana 和若干二层网络。Circle 还提供跨链传输协议（CCTP），它通过在一条链上销毁 USDC、在另一条链上铸造 USDC 的方式，在受支持的链之间转移 USDC，而不依赖包装版本。
有些网络上还存在较早的跨链桥版 USDC，由第三方跨链桥创建，通常标记为 USDC.e。跨链桥版 USDC 与原生 USDC 不是同一种代币，风险也可能不同。
USDC 的用途
| 用途 | USDC 的作用 |
|---|---|
| 交易 | 进出高波动资产时使用的稳定基础货币 |
| 支付与汇款 | 随时在几分钟内把美元价值发送到世界各地 |
| DeFi | 贷款抵押品、流动性池中的交易对、借贷存款 |
| 企业资金管理 | 在合作伙伴之间链上持有和转移美元 |
| 在不稳定经济体中储蓄 | 在加密钱包中持有与美元挂钩余额的一种方式 |
供应设计
USDC 没有固定的最大供应量。存入美元时会创建新代币，赎回时则销毁代币，因此供应量随需求扩张和收缩。这与 Bitcoin 这类有上限的资产截然不同：USDC 的设计目的不是升值，而只是维持一美元。你可以在实时 USDC 价格页面查看当前供应量和价格。
风险与批评
银行与储备风险
2023 年 3 月，硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭，而它当时持有 USDC 的部分现金储备。在确认这些存款可以取用之前，USDC 曾在短时间内明显低于一美元交易，随后恢复锚定。这一事件表明，稳定币的安全程度取决于持有其储备的机构。
中心化控制
Circle 可以冻结地址，并受美国法律约束。这有助于合规，但也意味着你的 USDC 可能被冻结，而且代币依赖于 Circle 的持续运营。
监管风险
许多国家的稳定币规则仍在制定之中，可能改变哪些服务提供 USDC，或储备必须如何持有。我们的稳定币监管详解介绍了主要的监管思路。
平台风险
把 USDC 存放在交易所或借贷平台上，会在 Circle 的风险之外再叠加该平台的风险。USDC 上提供的收益来自平台，而不是来自 Circle。
智能合约与跨链桥风险
跨链桥版本依赖于创建它们的跨链桥的安全性。如果跨链桥遭到黑客攻击，其包装代币可能失去支撑。另请参阅：面向企业的加密货币支付。
如需与 Tether 直接对比，请参阅 USDT vs USDC。
如何验证官方 USDC 并避开假币
任何人都可以创建名为“USDC”的代币。假冒版本常见于空投骗局和去中心化交易所。
- 从 Circle 自己的文档或信誉良好的数据网站获取你所用网络的官方合约地址，并逐个字符核对。我们的如何验证代币官方合约地址指南介绍了具体方法。
- 检查你持有的是原生 USDC 还是跨链桥版本，尤其是在二层网络上。
- 确保通过接收方钱包或交易所支持的网络发送 USDC。
- 忽略你并未预期收到的 USDC，尤其是当它引导你访问某个网站时。
总结
USDC 是由 Circle 发行的美元支撑型稳定币，让人们可以方便地在区块链上持有和转移美元价值。它的储备和报告是优势，但它仍然是一种中心化控制的代币，依赖于银行、监管和一家公司。请在你使用的网络上核实合约，并清楚自己把它存放在哪里。
常见问题
USDC 和美元是一回事吗？
不是。USDC 是由 Circle 发行的代币，设计上可按一比一兑换为美元，并由现金和美国短期政府债务构成的储备支撑。它通常在非常接近一美元的价位交易，但它不是银行存款，并曾在 2023 年 3 月短暂跌破一美元。
USDC 由谁发行？
USDC 由总部位于美国的金融科技公司 Circle 发行。它于 2018 年通过 Circle 与 Coinbase 共同创立的 Centre 联盟推出。后来 Circle 全面接管了 USDC 的治理，是负责铸造、赎回和管理储备的公司。
USDC 会被冻结吗？
会。Circle 可以阻止特定地址发送或接收 USDC，例如为响应法律命令或制裁。这是它与 Bitcoin 等去中心化加密货币的关键区别，也是使用中心化发行稳定币所要接受的取舍之一。
USDC 会支付利息吗？
代币本身不会向持有人支付利息。一些平台会为 USDC 余额提供奖励或收益，但这些来自平台，通过借贷或其他活动产生，并带有该平台的风险。存入之前，请先弄清收益是如何产生的。