USDC (USDC) là gì? Cách hoạt động, ứng dụng và rủi ro
USDC là gì? Hướng dẫn dễ hiểu về stablecoin đô la của Circle: được bảo chứng và quy đổi ra sao, được dùng ở đâu, các rủi ro chính và cách nhận biết token giả.
USDC là một stablecoin đô la do Circle phát hành: một token tiền mã hóa được thiết kế để luôn trị giá một đô la Mỹ, được bảo chứng bằng dự trữ giữ dưới dạng tiền mặt và chứng khoán chính phủ Mỹ ngắn hạn, và có thể quy đổi một đổi một lấy đô la thông qua Circle. Nó cho phép mọi người chuyển giá trị đô la trên các blockchain công khai một cách nhanh chóng và vào bất kỳ giờ nào.
USDC là một trong những stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất trong thế giới tiền mã hóa, bên cạnh Tether (USDT). Nó được ưa chuộng cho giao dịch, thanh toán và tài chính phi tập trung (DeFi) vì kết hợp sự ổn định của đồng đô la với tốc độ và khả năng lập trình của blockchain. Nhưng nó vẫn là token do một công ty tư nhân phát hành, với những rủi ro đáng để hiểu rõ.
Nguồn gốc và ai đứng sau USDC
USDC ra mắt năm 2018 thông qua Centre, một liên minh do Circle và sàn giao dịch Coinbase đồng sáng lập. Năm 2023, Circle tiếp quản toàn bộ việc quản trị USDC và hiện chịu trách nhiệm phát hành, quy đổi token và quản lý dự trữ. Nếu World Liberty Financial còn mới với bạn, hãy bắt đầu với World Liberty Financial (WLFI) là gì và hoạt động như thế nào.
Circle là một công ty công nghệ tài chính có trụ sở tại Mỹ. Vì chỉ một công ty phát hành USDC, độ tin cậy của token phụ thuộc rất nhiều vào cách Circle quản lý dự trữ, các đối tác ngân hàng và việc tuân thủ pháp luật của công ty. Bài viết USDC vs PayPal USD của chúng tôi phân tích sâu hơn điểm này.
USDC hoạt động như thế nào
Đúc và quy đổi
Quy trình khá đơn giản:
- 1Một khách hàng được chấp thuận, thường là doanh nghiệp hoặc sàn giao dịch, gửi đô la Mỹ cho Circle.
- 2Circle đúc ra lượng USDC tương ứng và gửi đến địa chỉ blockchain của khách hàng.
- 3Khi khách hàng trả lại USDC, Circle đốt (hủy) token và chi trả đô la.
Vòng lặp đúc và đốt này giữ cho nguồn cung gắn với dự trữ. Phần lớn cá nhân không quy đổi trực tiếp với Circle; họ mua bán USDC trên các sàn, nơi hoạt động kinh doanh chênh lệch giá giữa giá thị trường và giá trị quy đổi giữ USDC ở gần một đô la.
Dự trữ
Circle cho biết dự trữ của USDC được giữ dưới dạng tiền mặt tại ngân hàng và các công cụ Kho bạc Mỹ ngắn hạn, phần lớn thông qua một quỹ thị trường tiền tệ đầu tư vào trái phiếu chính phủ. Circle công bố báo cáo dự trữ định kỳ do một công ty kế toán độc lập kiểm tra. Đây là các báo cáo xác nhận chứ không phải kiểm toán đầy đủ, như hướng dẫn về bằng chứng dự trữ (proof of reserves) của chúng tôi giải thích chi tiết hơn. Bài giải thích về Tether (USDT) của chúng tôi trình bày những điều cơ bản, ứng dụng và rủi ro của dự án này.
Nhiều blockchain
USDC tồn tại gốc trên nhiều mạng, bao gồm Ethereum, Solana và một số mạng layer-2. Circle cũng cung cấp Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP), giúp chuyển USDC giữa các chuỗi được hỗ trợ bằng cách đốt nó trên chuỗi này và đúc trên chuỗi kia, thay vì dựa vào các phiên bản bọc (wrapped).
Một số mạng còn có USDC qua cầu nối cũ hơn, do cầu nối bên thứ ba tạo ra và thường được gắn nhãn USDC.e. USDC qua cầu nối và USDC gốc không phải cùng một token, và có thể mang những rủi ro khác nhau.
USDC được dùng để làm gì
| Ứng dụng | USDC giúp ích thế nào |
|---|---|
| Giao dịch | Đồng tiền cơ sở ổn định để vào và ra khỏi các tài sản biến động |
| Thanh toán và chuyển tiền quốc tế | Gửi giá trị đô la đi khắp thế giới trong vài phút, vào bất kỳ lúc nào |
| DeFi | Tài sản thế chấp cho khoản vay, cặp trong pool thanh khoản, tiền gửi cho vay |
| Ngân quỹ doanh nghiệp | Nắm giữ và chuyển đô la on-chain giữa các đối tác |
| Tiết kiệm ở các nền kinh tế bất ổn | Một cách để giữ số dư gắn với đô la trong ví tiền mã hóa |
Thiết kế nguồn cung
USDC không có nguồn cung tối đa cố định. Token mới được tạo ra khi đô la được gửi vào và bị hủy khi được quy đổi, nên nguồn cung mở rộng và thu hẹp theo nhu cầu. Điều này rất khác với một tài sản có giới hạn nguồn cung như Bitcoin: USDC không được thiết kế để tăng giá, mà chỉ để giữ ở mức một đô la. Bạn có thể xem nguồn cung và giá hiện tại trên trang giá USDC trực tiếp.
Rủi ro và chỉ trích
Rủi ro ngân hàng và dự trữ
Tháng 3 năm 2023, Silicon Valley Bank sụp đổ trong khi đang giữ một phần dự trữ tiền mặt của USDC. USDC giao dịch thấp hơn một đô la khá nhiều trong một thời gian ngắn cho đến khi rõ ràng rằng tiền gửi vẫn có thể được tiếp cận, sau đó nó quay lại mức neo. Sự kiện này cho thấy một stablecoin chỉ an toàn bằng các tổ chức giữ dự trữ của nó.
Kiểm soát tập trung
Circle có thể đóng băng địa chỉ và chịu sự điều chỉnh của luật pháp Mỹ. Điều đó hỗ trợ việc tuân thủ nhưng có nghĩa là USDC của bạn có thể bị chặn, và token phụ thuộc vào việc Circle tiếp tục hoạt động.
Rủi ro pháp lý
Quy định về stablecoin đang được xây dựng ở nhiều quốc gia và có thể thay đổi dịch vụ nào cung cấp USDC hoặc cách dự trữ phải được nắm giữ. Bài giải thích về quy định đối với stablecoin của chúng tôi trình bày các cách tiếp cận chính.
Rủi ro nền tảng
Giữ USDC trên sàn giao dịch hoặc nền tảng cho vay sẽ cộng thêm rủi ro của nền tảng đó vào rủi ro của Circle. Lợi suất được đưa ra cho USDC đến từ nền tảng, không phải từ Circle.
Rủi ro hợp đồng thông minh và cầu nối
Các phiên bản qua cầu nối phụ thuộc vào mức độ an toàn của cầu nối đã tạo ra chúng. Nếu một cầu nối bị hack, các token bọc của nó có thể mất tài sản bảo chứng. Xem thêm: Thanh toán bằng tiền mã hóa cho doanh nghiệp.
Để so sánh trực tiếp với Tether, hãy xem USDT vs USDC.
Cách xác minh USDC chính thức và tránh token giả
Bất kỳ ai cũng có thể tạo một token mang tên “USDC”. Các phiên bản giả rất phổ biến trong các vụ lừa đảo airdrop và trên các sàn phi tập trung.
- Lấy địa chỉ hợp đồng chính thức cho mạng của bạn từ tài liệu của chính Circle hoặc từ một trang dữ liệu uy tín, và so sánh từng ký tự. Hướng dẫn xác minh địa chỉ hợp đồng chính thức của token của chúng tôi chỉ cách thực hiện.
- Kiểm tra xem bạn đang giữ USDC gốc hay phiên bản qua cầu nối, đặc biệt trên các mạng layer-2.
- Đảm bảo bạn gửi USDC qua mạng mà ví hoặc sàn nhận hỗ trợ.
- Bỏ qua những USDC bạn không hề chờ nhận, nhất là khi chúng dẫn bạn tới một trang web.
Kết luận
USDC là stablecoin được bảo chứng bằng đô la do Circle phát hành, giúp việc nắm giữ và chuyển giá trị đô la trên blockchain trở nên dễ dàng. Dự trữ và báo cáo là điểm mạnh của nó, nhưng nó vẫn là một token được kiểm soát tập trung, phụ thuộc vào ngân hàng, quy định pháp lý và một công ty duy nhất. Hãy xác minh hợp đồng trên mạng của bạn và hiểu rõ bạn đang giữ nó ở đâu.
Câu hỏi thường gặp
USDC có giống một đô la Mỹ không?
Không. USDC là token do Circle phát hành, được thiết kế để có thể quy đổi một đổi một lấy đô la Mỹ và được bảo chứng bằng dự trữ tiền mặt cùng nợ chính phủ Mỹ ngắn hạn. Nó thường giao dịch rất sát mức một đô la, nhưng không phải là tiền gửi ngân hàng và đã có lúc giao dịch dưới một đô la trong thời gian ngắn vào tháng 3 năm 2023.
Ai phát hành USDC?
USDC do Circle, một công ty công nghệ tài chính có trụ sở tại Mỹ, phát hành. Nó ra mắt năm 2018 thông qua liên minh Centre mà Circle đồng sáng lập cùng Coinbase. Sau đó Circle tiếp quản toàn bộ việc quản trị USDC và là công ty chịu trách nhiệm đúc, quy đổi và quản lý dự trữ.
USDC có thể bị đóng băng không?
Có. Circle có thể chặn những địa chỉ cụ thể gửi hoặc nhận USDC, chẳng hạn theo lệnh pháp lý hoặc lệnh trừng phạt. Đây là khác biệt then chốt so với các loại tiền mã hóa phi tập trung như Bitcoin và là một phần của sự đánh đổi khi dùng stablecoin được phát hành tập trung.
USDC có trả lãi không?
Bản thân token không trả lãi cho người nắm giữ. Một số nền tảng cung cấp phần thưởng hoặc lợi suất trên số dư USDC, nhưng khoản đó đến từ nền tảng, thông qua cho vay hoặc các hoạt động khác, và mang rủi ro của nền tảng đó. Hãy kiểm tra lợi suất được tạo ra như thế nào trước khi gửi tiền.