ما هي USDC (USDC)؟ كيف تعمل واستخداماتها ومخاطرها

USDC عملة مستقرة دولارية تصدرها Circle: رمز مشفر مصمم ليساوي دائمًا دولارًا أمريكيًا واحدًا، مدعوم باحتياطيات محتفظ بها نقدًا وفي أوراق مالية حكومية أمريكية قصيرة الأجل، وقابل للاسترداد مقابل الدولار بنسبة واحد إلى واحد عبر Circle. ويتيح للناس نقل القيمة الدولارية على سلاسل الكتل العامة بسرعة وفي أي ساعة.

تُعد USDC من أكثر العملات المستقرة استخدامًا في عالم العملات المشفرة، إلى جانب Tether (USDT). وهي شائعة في التداول والمدفوعات والتمويل اللامركزي (DeFi) لأنها تجمع بين استقرار الدولار وسرعة سلسلة الكتل وقابليتها للبرمجة. لكنها تظل رمزًا تصدره شركة خاصة، وتنطوي على مخاطر تستحق الفهم.

النشأة ومن يقف وراء USDC

انطلقت USDC عام 2018 عبر Centre، وهو اتحاد شاركت في تأسيسه Circle ومنصة التداول Coinbase. وفي عام 2023 تولت Circle الحوكمة الكاملة لـ USDC، وأصبحت الآن مسؤولة عن إصدار الرمز واسترداده وإدارة احتياطياته. إذا كانت World Liberty Financial جديدة عليك، فابدأ بمقال ما هي World Liberty Financial (WLFI) وكيف تعمل.

Circle شركة تقنية مالية مقرها الولايات المتحدة. ولأن شركة واحدة تصدر USDC، فإن موثوقية الرمز تعتمد بدرجة كبيرة على إدارة Circle لاحتياطياتها، وعلى شركائها المصرفيين، وعلى التزامها بالقانون. ويتوسع مقالنا USDC vs PayPal USD في هذه النقطة.

كيف تعمل USDC

السك والاسترداد

العملية بسيطة:

1. 1يرسل عميل معتمد، عادةً شركة أو منصة تداول، دولارات أمريكية إلى Circle.
2. 2تسك Circle المبلغ نفسه من USDC وترسله إلى عنوان العميل على سلسلة الكتل.
3. 3عندما يعيد العميل USDC، تحرق Circle (تتلف) الرموز وتدفع الدولارات.

تُبقي حلقة السك والحرق هذه المعروض مرتبطًا بالاحتياطيات. ومعظم الأفراد لا يستردون مباشرة من Circle، بل يشترون USDC ويبيعونها في المنصات، حيث تُبقي المراجحة بين سعر السوق وقيمة الاسترداد USDC قريبة من دولار واحد.

الاحتياطيات

تقول Circle إن احتياطيات USDC محفوظة نقدًا لدى البنوك وفي أدوات خزانة أمريكية قصيرة الأجل، جزء كبير منها عبر صندوق حكومي لسوق المال. وتنشر Circle تقارير دورية عن الاحتياطيات تفحصها شركة محاسبة مستقلة. وهذه شهادات وليست عمليات تدقيق كاملة، وهو ما يشرحه بمزيد من التفصيل دليلنا حول إثبات الاحتياطيات. ويتناول شرحنا لـ Tether (USDT) أساسيات المشروع واستخداماته ومخاطره.

سلاسل كتل متعددة

توجد USDC أصليًا على شبكات كثيرة، منها Ethereum وSolana وعدة شبكات من الطبقة الثانية. كما تقدم Circle بروتوكول النقل عبر السلاسل Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP)، الذي ينقل USDC بين السلاسل المدعومة عبر حرقها على سلسلة وسكها على الأخرى، بدلًا من الاعتماد على نسخ مغلّفة.

وتضم بعض الشبكات أيضًا نسخة أقدم هي USDC المنقولة عبر جسر، أنشأتها جسور تابعة لأطراف ثالثة وكثيرًا ما تحمل اسم USDC.e. والنسختان المنقولة عبر جسر والأصلية ليستا الرمز نفسه، وقد تحملان مخاطر مختلفة.

فيمَ تُستخدم USDC

تصميم المعروض

ليس لـ USDC حد أقصى ثابت للمعروض. تُنشأ رموز جديدة عند إيداع الدولارات وتُتلف عند استردادها، لذا يتوسع المعروض وينكمش مع الطلب. وهذا مختلف تمامًا عن أصل محدود المعروض مثل Bitcoin: فـ USDC ليست مصممة لترتفع قيمتها، بل لتحافظ على دولار واحد فقط. يمكنك الاطلاع على المعروض والسعر الحاليين في صفحة سعر USDC المباشرة.

المخاطر والانتقادات

المخاطر المصرفية ومخاطر الاحتياطيات

في مارس 2023 انهار Silicon Valley Bank وهو يحتفظ بجزء من الاحتياطيات النقدية لـ USDC. وتداولت USDC دون الدولار بفارق كبير لفترة قصيرة إلى أن اتضح أن الودائع ستكون متاحة، ثم عادت إلى ارتباطها. وأظهرت الحادثة أن العملة المستقرة لا تكون أكثر أمانًا من المؤسسات التي تحتفظ باحتياطياتها.

السيطرة المركزية

تستطيع Circle تجميد العناوين وتخضع للقانون الأمريكي. وهذا يدعم الامتثال، لكنه يعني أن ما تملكه من USDC قد يُحظر، وأن الرمز يعتمد على استمرار Circle في العمل.

المخاطر التنظيمية

قواعد العملات المستقرة قيد التطوير في بلدان كثيرة، وقد تغيّر الخدمات التي تقدم USDC أو طريقة الاحتفاظ بالاحتياطيات. ويتناول شرحنا حول تنظيم العملات المستقرة أبرز المقاربات.

مخاطر المنصات

الاحتفاظ بـ USDC في منصة تداول أو إقراض يضيف مخاطر تلك المنصة فوق مخاطر Circle. والعوائد المعروضة على USDC تأتي من المنصة، لا من Circle.

مخاطر العقود الذكية والجسور

تعتمد النسخ المنقولة عبر جسر على أمان الجسر الذي أنشأها. فإذا اختُرق الجسر، قد تفقد رموزه المغلّفة ما يدعمها. انظر أيضًا: مدفوعات العملات المشفرة للشركات.

للمقارنة المباشرة مع Tether، راجع USDT vs USDC.

كيف تتحقق من USDC الرسمية وتتجنب النسخ المزيفة

يستطيع أي شخص إنشاء رمز باسم «USDC». والنسخ المزيفة شائعة في عمليات احتيال الإنزال الجوي (airdrop) وفي منصات التداول اللامركزية.

• احصل على عنوان العقد الرسمي لشبكتك من وثائق Circle نفسها أو من موقع بيانات حسن السمعة، وقارن كل حرف. ويشرح دليلنا حول التحقق من عنوان العقد الرسمي للرمز كيفية ذلك.
• تحقق مما إذا كنت تحتفظ بـ USDC الأصلية أم بنسخة منقولة عبر جسر، خاصةً على شبكات الطبقة الثانية.
• تأكد من أنك ترسل USDC على شبكة تدعمها المحفظة أو المنصة المستلمة.
• تجاهل أي USDC لم تكن تتوقع استلامها، خاصةً إذا كانت توجهك إلى موقع إلكتروني.

الخلاصة

USDC عملة مستقرة مدعومة بالدولار تصدرها Circle، وتسهّل الاحتفاظ بالقيمة الدولارية ونقلها على سلاسل الكتل. وتُعد احتياطياتها وتقاريرها نقطة قوة، لكنها تظل رمزًا خاضعًا لسيطرة مركزية يعتمد على البنوك والتنظيم وشركة واحدة. تحقق من العقد على شبكتك وافهم أين تحتفظ بها.