Czym jest USDC (USDC)? Jak działa, zastosowania i ryzyka

USDC to dolarowy stablecoin emitowany przez Circle: token kryptowalutowy zaprojektowany tak, by zawsze był wart jednego dolara amerykańskiego, zabezpieczony rezerwami w gotówce i krótkoterminowych papierach rządu USA oraz wymienialny w stosunku jeden do jednego na dolary za pośrednictwem Circle. Pozwala szybko i o każdej porze przenosić wartość w dolarach na publicznych blockchainach.

USDC to obok Tether (USDT) jeden z najczęściej używanych stablecoinów w świecie kryptowalut. Jest popularny w handlu, płatnościach i zdecentralizowanych finansach (DeFi), ponieważ łączy stabilność dolara z szybkością i programowalnością blockchaina. Wciąż jest to jednak token emitowany przez prywatną firmę, z ryzykami, które warto rozumieć.

Pochodzenie i kto stoi za USDC

USDC wystartował w 2018 roku za pośrednictwem Centre, konsorcjum współzałożonego przez Circle i giełdę Coinbase. W 2023 roku Circle przejęło pełne zarządzanie USDC i obecnie odpowiada za emisję i wykup tokena oraz za zarządzanie jego rezerwami. Jeśli World Liberty Financial jest dla ciebie nowością, zacznij od tekstu czym jest World Liberty Financial (WLFI) i jak działa.

Circle to amerykańska firma z branży technologii finansowych. Ponieważ USDC emituje jedna firma, wiarygodność tokena w dużym stopniu zależy od tego, jak Circle zarządza rezerwami, od jej partnerów bankowych i od przestrzegania przez nią prawa. Nasz artykuł USDC vs PayPal USD rozwija ten temat.

Jak działa USDC

Emisja i wykup

Proces jest prosty:

1. 1Zatwierdzony klient, zwykle firma lub giełda, wysyła dolary amerykańskie do Circle.
2. 2Circle emituje (mintuje) taką samą kwotę USDC i wysyła ją na adres klienta w blockchainie.
3. 3Gdy klient zwraca USDC, Circle spala (niszczy) tokeny i wypłaca dolary.

Ta pętla emisji i spalania utrzymuje podaż powiązaną z rezerwami. Większość osób prywatnych nie wykupuje tokenów bezpośrednio w Circle; kupują i sprzedają USDC na giełdach, gdzie arbitraż między ceną rynkową a wartością wykupu utrzymuje USDC blisko jednego dolara.

Rezerwy

Circle podaje, że rezerwy USDC są przechowywane w gotówce w bankach i w krótkoterminowych instrumentach Skarbu USA, w dużej części za pośrednictwem funduszu rynku pieniężnego inwestującego w papiery rządowe. Circle publikuje regularne raporty o rezerwach badane przez niezależną firmę audytorską. Są to poświadczenia, a nie pełne audyty, co szczegółowiej wyjaśnia nasz przewodnik po proof of reserves. Nasz przewodnik po Tether (USDT) omawia podstawy, zastosowania i ryzyka tego projektu.

Wiele blockchainów

USDC istnieje natywnie w wielu sieciach, w tym na Ethereum, Solanie i kilku sieciach warstwy 2. Circle oferuje też Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP), który przenosi USDC między obsługiwanymi łańcuchami, spalając token w jednym i emitując go w drugim, zamiast polegać na wersjach opakowanych (wrapped).

W niektórych sieciach istnieje też starszy USDC z mostu, utworzony przez mosty podmiotów trzecich i często oznaczany jako USDC.e. USDC z mostu i natywny USDC to nie ten sam token i mogą wiązać się z różnymi ryzykami.

Do czego służy USDC

Model podaży

USDC nie ma stałej maksymalnej podaży. Nowe tokeny powstają, gdy wpłacane są dolary, i są niszczone, gdy następuje wykup, więc podaż rośnie i maleje wraz z popytem. To coś zupełnie innego niż aktywo o ograniczonej podaży, takie jak Bitcoin: USDC nie ma zyskiwać na wartości, tylko utrzymywać wartość jednego dolara. Aktualną podaż i cenę możesz sprawdzić na stronie z ceną USDC na żywo.

Ryzyka i krytyka

Ryzyko bankowe i ryzyko rezerw

W marcu 2023 roku upadł Silicon Valley Bank, w którym przechowywano część gotówkowych rezerw USDC. Przez krótki czas USDC był notowany wyraźnie poniżej dolara, dopóki nie stało się jasne, że depozyty będą dostępne, po czym wrócił do parytetu. Ten epizod pokazał, że stablecoin jest tylko tak bezpieczny jak instytucje przechowujące jego rezerwy.

Scentralizowana kontrola

Circle może zamrażać adresy i podlega prawu USA. To ułatwia przestrzeganie przepisów, ale oznacza, że twoje USDC mogą zostać zablokowane, a token zależy od tego, czy Circle będzie nadal działać.

Ryzyko regulacyjne

Przepisy dotyczące stablecoinów kształtują się w wielu krajach i mogą zmienić to, które usługi oferują USDC lub jak muszą być przechowywane rezerwy. Nasz tekst o regulacjach stablecoinów omawia główne podejścia.

Ryzyko platformy

Trzymanie USDC na giełdzie lub platformie pożyczkowej dodaje ryzyka tej platformy do ryzyk związanych z Circle. Zyski oferowane od USDC pochodzą od platformy, a nie od Circle.

Ryzyko smart kontraktów i mostów

Wersje z mostu zależą od bezpieczeństwa mostu, który je utworzył. Jeśli most zostanie zhakowany, jego opakowane tokeny mogą stracić zabezpieczenie. Zobacz też: Płatności kryptowalutowe dla firm.

Bezpośrednie porównanie z Tether znajdziesz w tekście USDT vs USDC.

Jak zweryfikować oficjalny USDC i unikać podróbek

Każdy może stworzyć token o nazwie „USDC”. Fałszywe wersje są powszechne w oszustwach z airdropami i na zdecentralizowanych giełdach.

• Pobierz oficjalny adres kontraktu dla swojej sieci z dokumentacji Circle lub z renomowanego serwisu z danymi i porównaj każdy znak. Nasz przewodnik, jak zweryfikować oficjalny adres kontraktu tokena, pokazuje, jak to zrobić.
• Sprawdź, czy masz natywny USDC, czy wersję z mostu, zwłaszcza w sieciach warstwy 2.
• Upewnij się, że wysyłasz USDC w sieci obsługiwanej przez portfel lub giełdę odbiorcy.
• Ignoruj USDC, których się nie spodziewałeś, zwłaszcza jeśli kierują cię na jakąś stronę internetową.

Podsumowanie

USDC to zabezpieczony dolarem stablecoin emitowany przez Circle, który ułatwia przechowywanie i przenoszenie wartości w dolarach na blockchainach. Jego rezerwy i raporty są mocną stroną, ale nadal jest to centralnie kontrolowany token, zależny od banków, regulacji i jednej firmy. Zweryfikuj kontrakt w swojej sieci i miej świadomość, gdzie go przechowujesz.