Thị trường tăng giá và giảm giá trong crypto

Thị trường tăng giá (bull market) là một giai đoạn dài giá tăng và tâm lý lạc quan ngày càng lớn; thị trường giảm giá (bear market) là một giai đoạn dài giá giảm và tâm lý bi quan. Trong crypto, cả hai giai đoạn thường cực đoan hơn so với cổ phiếu, với các đợt tăng mạnh hơn, mức sụt giảm sâu hơn và tâm lý thay đổi nhanh hơn.

Biết mình đang ở loại thị trường nào sẽ không cho bạn biết điều gì xảy ra tiếp theo, nhưng nó giúp bạn hiểu vì sao mọi người hành xử như vậy — và tránh những sai lầm phổ biến nhất ở mỗi giai đoạn.

Thị trường tăng giá và giảm giá có nghĩa là gì

Các thuật ngữ này xuất phát từ tài chính truyền thống. Con bò tót (bull) tấn công bằng cách hất sừng lên trên; con gấu (bear) vồ xuống dưới. Các nhãn này mô tả một xu hướng kéo dài từ vài tuần đến vài tháng hoặc lâu hơn, cùng với tâm lý nhà đầu tư đi kèm. Bài viết Cách ghi nhật ký giao dịch crypto của chúng tôi phân tích sâu hơn điểm này.

Trên thị trường chứng khoán, mức giảm từ 20% trở lên so với đỉnh gần nhất thường được dùng làm định nghĩa thực tế cho thị trường giảm giá. Tài sản crypto thường xuyên biến động ở mức đó trong thời gian ngắn, nên trong crypto các thuật ngữ này được dùng linh hoạt hơn, thường để mô tả xu hướng chung của Bitcoin và toàn thị trường.

Những biến động ngắn ngược xu hướng chính có tên gọi riêng. Một đợt tăng ngắn trong thị trường giảm giá thường được gọi là “relief rally” (đợt hồi phục tạm thời) hoặc “bear market rally”. Một đợt giảm tạm thời trong thị trường tăng giá thường được gọi là “điều chỉnh” hoặc “pullback”. Nếu muốn tìm hiểu thêm, hãy đọc Những lĩnh vực crypto nào trụ vững tốt nhất qua các thị trường giảm giá trước đây?

Cách nhận biết từng giai đoạn

Không có tín hiệu nào đáng tin cậy nếu đứng riêng lẻ. Các công cụ như Crypto Fear & Greed Index tóm tắt tâm lý thị trường, còn các đường trung bình động dài hạn cho thấy hướng xu hướng, nhưng cả hai đều chậm hơn thực tế. Hướng dẫn của chúng tôi về cách dùng Fear & Greed Index hợp lý giải thích các giới hạn của nó.

Vì sao chu kỳ crypto lại cực đoan như vậy

Một số đặc điểm khiến các đợt bùng nổ và sụp đổ trong crypto mạnh hơn nhiều thị trường khác:

• Thị trường nhỏ và non trẻ. Nhiều token có thanh khoản mỏng, nên lệnh mua hoặc bán vừa phải cũng có thể làm giá biến động mạnh.
• Đòn bẩy. Việc dễ dàng tiếp cận tiền vay khuếch đại biến động theo cả hai chiều và có thể kích hoạt chuỗi bán tháo bắt buộc.
• Câu chuyện. Giá thường chạy theo các câu chuyện — một công nghệ mới, một lĩnh vực mới, một sự phê duyệt — trước khi mức sử dụng thực tế theo kịp.
• Giao dịch liên tục. Thị trường không bao giờ đóng cửa, nên hoảng loạn và hưng phấn có thể tích tụ không ngừng.

Một số nhà đầu tư liên hệ chu kỳ crypto với Bitcoin halving, sự kiện giảm nguồn cung mới khoảng bốn năm một lần. Những người khác chỉ ra lãi suất và thanh khoản toàn cầu. Các mô hình này vẫn còn gây tranh cãi, và các chu kỳ trước không đảm bảo cho các chu kỳ sau. Để có cái nhìn rộng hơn, hãy đọc giải thích chu kỳ thị trường crypto.

Sai lầm phổ biến trong thị trường tăng giá

1. 1Mua vì giá đang tăng. Nỗi sợ bỏ lỡ khiến mọi người mua gần đỉnh.
2. 2Dùng đòn bẩy quá lớn. Lợi nhuận trông có vẻ dễ dàng cho đến khi một cú giảm đột ngột xóa sạch vị thế.
3. 3Bỏ qua thẩm định. Các token mới không có sản phẩm vẫn có thể tăng một thời gian chỉ nhờ cơn sốt.
4. 4Không bao giờ chốt lời. Nhiều nhà đầu tư nhìn lợi nhuận biến mất vì không có kế hoạch.
5. 5Tin vào influencer. Các chương trình quảng bá trả phí tăng vọt trong thị trường tăng giá.

Sai lầm phổ biến trong thị trường giảm giá

1. 1Bán tháo hoảng loạn ở đáy. Bán hết sau một cú giảm mạnh sẽ chốt những khoản lỗ mà một kế hoạch có thể đã giúp tránh.
2. 2Gỡ lỗ bằng mọi giá. Những ván cược rủi ro để “gỡ lại” thường khiến khoản lỗ sâu hơn.
3. 3Mắc bẫy lừa đảo thu hồi tiền. Kẻ gian nhắm vào những người đã mất tiền, hứa lấy lại tiền cho họ để đổi lấy một khoản phí.
4. 4Để tiền trên các nền tảng yếu kém. Các nền tảng cho vay và sàn giao dịch từng sụp đổ trong những đợt suy thoái trước, đóng băng tiền của khách hàng.
5. 5Bỏ việc học hỏi. Thị trường trầm lắng thường là thời điểm tốt nhất để bình tĩnh nghiên cứu dự án.

Vì sao đỉnh và đáy khó nhận ra đến vậy

Các giai đoạn thị trường thường chỉ rõ ràng khi nhìn lại. Ở đỉnh của thị trường tăng giá, giá thường trông mạnh nhất và tin tức tích cực nhất; ở đáy của thị trường giảm giá, triển vọng thường có vẻ vô vọng. Đó chính là lý do có rất nhiều người mua đắt và bán rẻ.

Một vài lý do khiến việc canh thời điểm không đáng tin cậy:

• Xu hướng có thể kéo dài hơn dự kiến. Một thị trường “quá nóng” vẫn có thể tiếp tục tăng trong nhiều tháng.
• Tín hiệu giả rất phổ biến. Các đợt hồi phục tạm thời trong thị trường giảm giá có thể trông như khởi đầu của một thị trường tăng giá mới, và những đợt điều chỉnh mạnh trong thị trường tăng giá có thể trông như dấu hiệu kết thúc.
• Sự kiện bên ngoài can thiệp. Tin tức pháp lý, sàn giao dịch sụp đổ hoặc thay đổi lãi suất có thể đột ngột đảo ngược xu hướng.
• Chỉ báo được xây dựng từ dữ liệu quá khứ. Chúng mô tả những gì đã xảy ra, không phải những gì sẽ xảy ra.

Thay vì cố đoán chính xác điểm đảo chiều, nhiều nhà đầu tư tập trung vào vùng giá: chỉ mua khi họ thấy thoải mái nắm giữ qua những đợt giảm tiếp theo, và giảm dần vị thế khi nó đã lớn hơn kế hoạch.

Quản lý rủi ro trong mọi thị trường

Bạn không cần dự đoán thị trường để tự bảo vệ mình. Một số thói quen thiết thực:

• Xác định quy mô vị thế sao cho một khoản lỗ lớn vẫn chịu đựng được. Hướng dẫn của chúng tôi về quy mô vị thế và quản lý rủi ro giải thích cách làm.
• Lập kế hoạch trước, bao gồm khi nào bạn sẽ mua thêm, giảm bớt hoặc dừng lại.
• Cân nhắc mua dần thay vì đầu tư tất cả một lần, nếu phù hợp với hoàn cảnh của bạn.
• Tránh hoặc hạn chế đòn bẩy, đặc biệt nếu bạn mới tham gia.
• Giữ tài sản dài hạn ở dạng tự lưu ký hoặc trên các nền tảng được quản lý chặt chẽ.

Kết luận

Thị trường tăng giá và giảm giá mô tả xu hướng lớn và những cảm xúc thúc đẩy nó. Crypto dao động giữa hai trạng thái này nhanh hơn và mạnh hơn hầu hết các loại tài sản, điều đó thưởng cho sự kỷ luật và trừng phạt sự bốc đồng. Thay vì cố canh điểm đảo chiều tiếp theo, hãy xác định quy mô vị thế cẩn thận, lên kế hoạch hành động từ trước và luôn hoài nghi bất kỳ ai tuyên bố biết chính xác thị trường sẽ đi về đâu.