암호화폐의 강세장과 약세장

강세장(불마켓)은 가격 상승과 커지는 낙관론이 오래 이어지는 기간이고, 약세장(베어마켓)은 가격 하락과 비관론이 오래 이어지는 기간입니다. 암호화폐에서는 두 국면 모두 주식보다 극단적인 경향이 있어, 상승은 더 가파르고 하락은 더 깊으며 투자 심리도 더 빠르게 바뀝니다.

지금 어떤 시장에 있는지 안다고 해서 다음에 무슨 일이 일어날지 알 수 있는 것은 아니지만, 사람들이 왜 그렇게 행동하는지 이해하고 각 국면에서 가장 흔한 실수를 피하는 데 도움이 됩니다.

강세장과 약세장의 의미

이 용어는 전통 금융에서 나왔습니다. 황소(불)는 뿔을 위로 치켜올리며 공격하고, 곰(베어)은 앞발을 아래로 내리칩니다. 이 명칭은 몇 주에서 몇 달 또는 그 이상 이어지는 추세와 그에 따르는 투자 심리를 함께 나타냅니다. 이 부분은 암호화폐 매매 일지 작성법 글에서 더 자세히 다룹니다.

주식시장에서는 최근 고점 대비 20% 이상 하락을 약세장의 실무적인 정의로 쓰는 경우가 많습니다. 암호화폐 자산은 짧은 기간에 그 정도로 움직이는 일이 흔하기 때문에, 암호화폐에서는 이 용어가 더 느슨하게 쓰이며 보통 Bitcoin과 시장 전체의 큰 방향을 가리킵니다.

주된 추세를 거스르는 짧은 움직임에도 각각 이름이 있습니다. 약세장 중의 짧은 상승은 흔히 ‘릴리프 랠리’ 또는 ‘약세장 랠리’라고 부릅니다. 강세장 중의 일시적인 하락은 보통 ‘조정’ 또는 ‘눌림목’이라고 부릅니다. 더 알아보고 싶다면 과거 약세장을 가장 잘 버틴 암호화폐 섹터는?을 읽어 보세요.

국면별로 알아보는 방법

어떤 신호도 그것만으로는 믿을 만하지 않습니다. Crypto Fear & Greed Index 같은 도구는 투자 심리를 요약하고, 장기 이동평균선은 추세의 방향을 보여 주지만, 둘 다 현실보다 늦게 반응합니다. Fear & Greed Index를 현명하게 활용하는 법 가이드에서 그 한계를 설명합니다.

암호화폐 사이클이 이토록 극단적인 이유

몇 가지 특징 때문에 암호화폐의 호황과 폭락은 다른 많은 시장보다 더 격렬합니다.

• 작고 젊은 시장. 많은 토큰이 유동성이 얇아서, 적당한 수준의 매수나 매도에도 가격이 크게 움직입니다.
• 레버리지. 빌린 돈에 쉽게 접근할 수 있어 양방향으로 움직임이 증폭되고, 연쇄적인 강제 매도를 촉발할 수 있습니다.
• 내러티브. 가격은 실제 사용이 따라오기 전에 새로운 기술, 새로운 섹터, 승인 같은 이야기를 따라 움직이는 경우가 많습니다.
• 24시간 거래. 시장이 닫히지 않기 때문에 공포와 열광이 쉬지 않고 쌓일 수 있습니다.

일부 투자자는 암호화폐 사이클을 약 4년마다 신규 공급을 줄이는 비트코인 반감기와 연결합니다. 다른 이들은 금리와 글로벌 유동성을 지목합니다. 이런 패턴에 대해서는 논쟁이 있으며, 과거 사이클이 미래 사이클을 보장하지는 않습니다. 더 넓은 시각이 필요하다면 암호화폐 시장 사이클 해설을 읽어 보세요.

강세장에서 흔한 실수

1. 1가격이 오르니까 산다. 소외될까 하는 두려움 때문에 고점 근처에서 매수하게 됩니다.
2. 2레버리지를 과하게 쓴다. 갑작스러운 하락으로 포지션이 사라지기 전까지는 수익이 쉬워 보입니다.
3. 3실사를 소홀히 한다. 제품이 없는 새 토큰도 과열된 기대감만으로 한동안 오를 수 있습니다.
4. 4수익을 전혀 실현하지 않는다. 많은 투자자가 계획이 없어서 수익이 사라지는 것을 지켜보기만 합니다.
5. 5인플루언서를 믿는다. 유료 홍보는 강세장에서 급증합니다.

약세장에서 흔한 실수

1. 1저점에서 공포 매도한다. 큰 하락 뒤 전부 팔아 버리면, 계획이 있었다면 피할 수 있었을지도 모를 손실이 확정됩니다.
2. 2손실을 만회하려고 무리한다. “본전을 찾으려는” 위험한 베팅은 손실을 더 키우는 경우가 많습니다.
3. 3자금 회수 사기에 넘어간다. 사기범은 돈을 잃은 사람을 노려, 수수료를 받고 자금을 되찾아 주겠다고 약속합니다.
4. 4취약한 플랫폼에 자금을 그대로 둔다. 과거 하락기에 대출 업체와 거래소가 파산하면서 고객 자금이 동결된 적이 있습니다.
5. 5공부를 그만둔다. 조용한 시장은 차분하게 프로젝트를 연구하기에 가장 좋은 때인 경우가 많습니다.

고점과 저점을 알아차리기 어려운 이유

시장 국면은 대개 지나고 나서야 분명해집니다. 강세장의 고점에서는 가격이 가장 강해 보이고 뉴스도 가장 긍정적인 경우가 많으며, 약세장의 저점에서는 전망이 대개 절망적으로 느껴집니다. 바로 그래서 많은 사람이 비싸게 사고 싸게 팝니다.

타이밍을 맞추기가 믿을 만하지 않은 몇 가지 이유는 다음과 같습니다.

• 추세는 예상보다 오래 갈 수 있습니다. ‘과열된’ 시장이 몇 달 동안 계속 오를 수도 있습니다.
• 거짓 신호가 흔합니다. 약세장의 릴리프 랠리는 새로운 강세장의 시작처럼 보일 수 있고, 강세장의 급격한 조정은 그 끝처럼 보일 수 있습니다.
• 외부 사건이 끼어듭니다. 규제 소식, 거래소 파산, 금리 변화가 추세를 갑자기 뒤집을 수 있습니다.
• 지표는 과거 데이터로 만들어집니다. 지표는 일어난 일을 설명할 뿐, 앞으로 일어날 일을 알려 주지 않습니다.

정확한 전환점을 맞히려 하기보다, 많은 투자자는 가격대에 집중합니다. 추가 하락에도 계속 보유할 수 있다고 느낄 때만 매수하고, 포지션이 계획보다 커졌을 때는 조금씩 줄입니다.

어떤 시장에서든 위험 관리하기

자신을 보호하기 위해 시장을 예측할 필요는 없습니다. 실천할 수 있는 습관은 다음과 같습니다.

• 큰 손실이 나도 버틸 수 있도록 포지션 크기를 정하세요. 방법은 포지션 크기와 위험 관리 기초 가이드에서 설명합니다.
• 계획을 미리 정해 두세요. 언제 추가 매수하고, 줄이고, 멈출지도 포함합니다.
• 분할 매수를 고려하세요. 자신의 상황에 맞는다면 한 번에 전부 투자하는 대신 나눠서 사는 방법입니다.
• 레버리지를 피하거나 제한하세요. 특히 처음이라면 더욱 그렇습니다.
• 장기 보유 자산은 셀프 커스터디로 보관하거나 규제가 잘 갖춰진 플랫폼에 두세요.

결론

강세장과 약세장은 큰 추세와 그 추세를 움직이는 감정을 설명합니다. 암호화폐는 대부분의 자산보다 더 빠르고 크게 두 국면을 오가며, 이는 규율 있는 행동에는 보상을, 충동적인 행동에는 대가를 안깁니다. 다음 전환점을 맞히려 하기보다 포지션 크기를 신중하게 정하고, 행동을 미리 계획하며, 시장이 어디로 갈지 정확히 안다고 주장하는 사람은 누구든 의심하세요.