Wat is bitcoindominantie en waarom doet het ertoe?

Bitcoindominantie is het aandeel van bitcoin in de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta, uitgedrukt als percentage: de marktkapitalisatie van bitcoin gedeeld door de marktkapitalisatie van alle cryptoassets. Stijgt de dominantie, dan presteert bitcoin beter dan de rest van de markt; daalt ze, dan winnen andere cryptovaluta als groep terrein ten opzichte van bitcoin.

Traders volgen deze maatstaf om te begrijpen waar het geld in crypto naartoe stroomt. Het is een eenvoudig getal, maar je leest het gemakkelijk verkeerd. Als je weet hoe het wordt berekend en wat het vertekent, kun je het gebruiken als context in plaats van als handelssignaal.

Zo wordt bitcoindominantie berekend

De formule is eenvoudig:

Bitcoindominantie (%) = marktkapitalisatie van bitcoin ÷ totale marktkapitalisatie van crypto × 100

Marktkapitalisatie is de prijs vermenigvuldigd met het circulerende aanbod. Als de marktkapitalisatie van bitcoin een groot deel uitmaakt van de gezamenlijke waarde van alle gevolgde coins, is de dominantie hoog. Onze gids over marktkapitalisatie in crypto legt de onderliggende gegevens uitgebreider uit.

Een eenvoudig voorbeeld met verzonnen cijfers: als de totale marktkapitalisatie van crypto 100 eenheden was en bitcoin daarvan 55 voor zijn rekening nam, zou de dominantie 55% zijn. Als bitcoin gelijk bleef terwijl al het andere verdubbelde, zou de totale marktkapitalisatie 145 worden en de dominantie dalen naar ongeveer 38%, ook al veranderde de koers van bitcoin niet. Lees ook: Bitcoindominantie uitgelegd.

Je kunt de actuele marktkapitalisatie van bitcoin bekijken op de koerspagina van bitcoin en in onze ranglijst van cryptovaluta zien hoe die zich verhoudt tot de bredere markt.

Hoe traders dominantie interpreteren

Analisten lezen de dominantie meestal samen met de koersrichting van bitcoin:

Dit zijn tendensen, geen regels. Hetzelfde grafiekpatroon kan iets anders betekenen, afhankelijk van wat het drijft.

Dominantie en altcoin season

De term ‘altcoin season’ beschrijft periodes waarin veel altcoins beter presteren dan bitcoin. Een aanhoudende daling van de dominantie wordt vaak genoemd als teken daarvan. Ons artikel over altcoin season legt uit hoe mensen het definiëren en waarom zulke periodes moeilijk te timen zijn.

Waarom bitcoindominantie ertoe doet

• Graadmeter voor risicobereidheid. Bitcoin wordt over het algemeen gezien als de meest gevestigde cryptoasset. Als de onzekerheid toeneemt, concentreert het geld zich vaak daar, waardoor de dominantie stijgt.
• Context voor je portefeuille. Heb je vooral altcoins, dan verklaart een stijgende dominantietrend waarom je portefeuille achter kan blijven bij een positie in alleen bitcoin.
• Marktstructuur. Veranderingen in de dominantie op lange termijn laten zien hoe de sector verder is gegroeid dan bitcoin, met Ethereum, stablecoins en andere netwerken die een groter aandeel innemen.

Verwante dominantiemaatstaven

Bitcoindominantie is de bekendste versie van een breder idee: het aandeel van de totale marktkapitalisatie dat één asset of groep in handen heeft. Je ziet ook:

• Ethereumdominantie, het aandeel van ETH in de totale marktkapitalisatie, vaak gevolgd als graadmeter voor de interesse in smartcontractplatforms.
• Stablecoindominantie, het aandeel van stablecoins, dat meestal stijgt wanneer beleggers aan de zijlijn gaan staan.
• Dominantie zonder stablecoins, die het ‘cash’-deel van de markt weglaat, zodat de verhouding alleen volatiele assets weerspiegelt.

Als je deze naast elkaar bekijkt, krijg je een duidelijker beeld dan met één ervan alleen.

Beperkingen en blinde vlekken

Dominantie is een verhouding, en verhoudingen verbergen veel. Houd rekening met deze punten:

1. 1Stablecoins vertekenen haar. Als traders crypto verkopen voor stablecoins, verandert de totale marktkapitalisatie nauwelijks, maar de samenstelling wel. Een dalende bitcoindominantie weerspiegelt dan een verschuiving naar cash, niet naar altcoins. Sommige grafieken tonen de dominantie zonder stablecoins.
2. 2Nieuwe tokens blazen het totaal op. Elk jaar worden duizenden tokens gelanceerd. Veel daarvan hebben nauwelijks echte liquiditeit maar grote papieren marktkapitalisaties, waardoor het aandeel van bitcoin kan dalen zonder dat er echt geld verschuift.
3. 3Marktkapitalisatie is geen geïnvesteerd geld. Een token met een kleine float en een hoge prijs kan een grote marktkapitalisatie tonen die nooit te realiseren zou zijn als houders probeerden te verkopen.
4. 4Verschillen tussen leveranciers. Elke datasite bepaalt zelf welke assets meetellen. Vergelijk je de dominantie tussen sites, dan kun je voor hetzelfde moment verschillende cijfers zien.
5. 5Op zichzelf geen timingwaarde. De dominantie kan lange tijd in één richting bewegen. Haar gebruiken om trades te timen is onbetrouwbaar.

Bitcoindominantie verstandig gebruiken

Een praktische aanpak:

1. 1Kijk naar de trend op langere termijn (weken of maanden) in plaats van naar dagelijkse bewegingen.
2. 2Vergelijk de dominantie met de koersrichting van bitcoin aan de hand van de tabel hierboven.
3. 3Controleer of het marktaandeel van stablecoins tegelijkertijd verandert.
4. 4Combineer haar met andere context, zoals het algemene marktsentiment op onze Fear & Greed-indicator en het handelsvolume.
5. 5Gebruik haar om het gedrag van je portefeuille te begrijpen, niet om alles-of-niets-beslissingen te nemen.

Veelgemaakte fouten

• Eén meting als signaal behandelen. Eén getal op één moment zegt weinig.
• Aannemen dat een lage dominantie betekent dat altcoins veilig zijn. Veel altcoins dalen in neergaande markten veel harder dan bitcoin.
• Negeren hoe het totaal is opgebouwd. Als de noemer veel illiquide tokens bevat, wordt de verhouding minder betekenisvol.
• Dominantie verwarren met koers. De dominantie kan stijgen terwijl de koers van bitcoin daalt.

Conclusie

Bitcoindominantie laat zien hoeveel van de waarde van de cryptomarkt in bitcoin zit vergeleken met al het andere. Het is nuttige context om de risicobereidheid te begrijpen en te zien waarom verschillende posities zich anders ontwikkelen, maar stablecoins, nieuwe tokens en de keuzes van leveranciers vertekenen haar. Lees haar als één factor naast andere en bekijk actuele marktgegevens voordat je conclusies trekt.