Vad är bitcoindominans och varför spelar den roll?

Bitcoindominans är bitcoins andel av kryptomarknadens totala börsvärde, uttryckt i procent: bitcoins börsvärde delat med börsvärdet för alla kryptotillgångar. När dominansen stiger går bitcoin bättre än resten av marknaden; när den sjunker vinner andra kryptovalutor som grupp mark gentemot bitcoin.

Handlare följer måttet för att förstå vart pengarna flödar inom krypto. Det är en enkel siffra, men den är lätt att feltolka. Om du vet hur den räknas ut och vad som snedvrider den kan du använda den som sammanhang snarare än som handelssignal.

Så räknas bitcoindominansen ut

Formeln är enkel:

Bitcoindominans (%) = bitcoins börsvärde ÷ kryptomarknadens totala börsvärde × 100

Börsvärde är priset multiplicerat med det cirkulerande utbudet. Om bitcoins börsvärde utgör en stor del av det sammanlagda värdet av alla coins som följs är dominansen hög. Vår guide om börsvärde inom krypto förklarar indata mer ingående.

Ett enkelt exempel med påhittade siffror: om kryptomarknadens totala börsvärde vore 100 enheter och bitcoin stod för 55 av dem, skulle dominansen vara 55 %. Om bitcoin låg still medan allt annat fördubblades skulle det totala börsvärdet bli 145 och dominansen sjunka till cirka 38 %, trots att bitcoins pris inte ändrades. Relaterad läsning: Bitcoindominans förklarad.

Du kan se bitcoins aktuella börsvärde på sidan för bitcoins pris och jämföra det med den bredare marknaden i vår rankning av kryptovalutor.

Så tolkar handlare dominansen

Analytiker läser oftast dominansen tillsammans med riktningen i bitcoins pris:

Det här är tendenser, inte regler. Samma diagrammönster kan betyda olika saker beroende på vad som driver det.

Dominans och altcoin season

Begreppet ”altcoin season” beskriver perioder då många altcoins går bättre än bitcoin. En ihållande nedgång i dominansen nämns ofta som ett tecken på en sådan period. Vår artikel om altcoin season går igenom hur folk definierar den och varför sådana perioder är svåra att tajma.

Därför spelar bitcoindominansen roll

• Mätare av riskaptit. Bitcoin ses generellt som den mest etablerade kryptotillgången. När osäkerheten ökar koncentreras pengarna ofta dit, vilket driver upp dominansen.
• Sammanhang för portföljen. Om du främst äger altcoins förklarar en stigande dominanstrend varför din portfölj kan halka efter ett innehav med enbart bitcoin.
• Marknadsstruktur. Långsiktiga förändringar i dominansen speglar hur branschen har vuxit bortom bitcoin, där Ethereum, stablecoins och andra nätverk tar en större andel.

Relaterade dominansmått

Bitcoindominans är den mest kända varianten av en bredare idé: den andel av det totala börsvärdet som en tillgång eller grupp står för. Du ser också:

• Ethereumdominans, ETH:s andel av det totala börsvärdet, som ofta följs som ett mått på intresset för smarta kontraktsplattformar.
• Stablecoindominans, den andel som stablecoins står för, som brukar stiga när investerare går åt sidan.
• Dominans exklusive stablecoins, som tar bort marknadens ”kontantdel” så att kvoten bara speglar volatila tillgångar.

Att titta på dessa sida vid sida ger en tydligare bild än något av dem ensamt.

Begränsningar och blinda fläckar

Dominans är en kvot, och kvoter döljer mycket. Ha följande i åtanke:

1. 1Stablecoins snedvrider den. När handlare säljer krypto mot stablecoins förändras det totala börsvärdet knappt, men sammansättningen skiftar. En fallande bitcoindominans speglar i det fallet en flytt till kontanter, inte till altcoins. Vissa diagram erbjuder dominans exklusive stablecoins.
2. 2Nya tokens blåser upp totalen. Tusentals tokens lanseras varje år. Många har mycket liten verklig likviditet men stora börsvärden på papperet, vilket kan pressa ned bitcoins andel utan att några verkliga pengar flyttas.
3. 3Börsvärde är inte investerade pengar. En token med litet free float och högt pris kan visa ett stort börsvärde som aldrig skulle kunna realiseras om innehavarna försökte sälja.
4. 4Skillnader mellan leverantörer. Varje datasajt bestämmer vilka tillgångar som ska ingå. Jämför du dominansen mellan sajter kan du få olika siffror för samma tidpunkt.
5. 5Inget tajmningsvärde i sig. Dominansen kan röra sig i samma riktning under långa perioder. Att använda den för att tajma affärer är opålitligt.

Så använder du bitcoindominans klokt

Ett praktiskt arbetssätt:

1. 1Titta på den långsiktiga trenden (veckor eller månader) snarare än dagliga rörelser.
2. 2Jämför dominansen med riktningen i bitcoins pris med hjälp av tabellen ovan.
3. 3Kontrollera om stablecoins marknadsandel förändras samtidigt.
4. 4Kombinera den med annat sammanhang, som det övergripande marknadssentimentet i vår Fear & Greed-indikator och handelsvolymen.
5. 5Använd den för att förstå hur din portfölj beter sig, inte för att fatta allt-eller-inget-beslut.

Vanliga misstag

• Att behandla en enskild avläsning som en signal. En siffra vid ett tillfälle säger lite.
• Att anta att låg dominans betyder att altcoins är säkra. Många altcoins faller betydligt mer än bitcoin i nedgångar.
• Att ignorera hur totalen är uppbyggd. Om nämnaren innehåller många illikvida tokens blir kvoten mindre meningsfull.
• Att blanda ihop dominans med pris. Dominansen kan stiga medan bitcoins pris faller.

Slutsats

Bitcoindominansen visar hur stor del av kryptomarknadens värde som ligger i bitcoin jämfört med allt annat. Den är ett användbart sammanhang för att förstå riskaptiten och varför olika innehav utvecklas olika, men stablecoins, nya tokens och leverantörernas val snedvrider den. Läs den som en faktor bland flera och titta på aktuell marknadsdata innan du drar slutsatser.