O que é a dominância do bitcoin e por que ela importa

A dominância do bitcoin é a participação do bitcoin na capitalização total do mercado de criptomoedas, expressa em porcentagem: a capitalização do bitcoin dividida pela capitalização de todos os criptoativos. Quando a dominância sobe, o bitcoin está superando o restante do mercado; quando cai, as outras criptomoedas, como grupo, ganham terreno em relação ao bitcoin.

Traders acompanham essa métrica para entender para onde o dinheiro está indo no mercado cripto. É um número simples, mas fácil de interpretar mal. Saber como ele é calculado e o que o distorce ajuda você a usá-lo como contexto, e não como sinal de trading.

Como a dominância do bitcoin é calculada

A fórmula é direta:

Dominância do bitcoin (%) = capitalização do bitcoin ÷ capitalização total do mercado cripto × 100

A capitalização de mercado é o preço multiplicado pela oferta circulante. Se a capitalização do bitcoin representa uma grande parte do valor somado de todas as moedas acompanhadas, a dominância é alta. Nosso guia sobre capitalização de mercado em cripto explica esses dados em mais detalhes.

Um exemplo simples com números inventados: se a capitalização total do mercado cripto fosse de 100 unidades e o bitcoin respondesse por 55 delas, a dominância seria de 55%. Se o bitcoin ficasse estável enquanto todo o resto dobrasse, a capitalização total passaria a 145 e a dominância cairia para cerca de 38%, mesmo sem nenhuma mudança no preço do bitcoin. Leitura relacionada: Dominância do bitcoin explicada.

Você pode conferir a capitalização do bitcoin em tempo real na página de preço do bitcoin e ver como ela se compara ao mercado mais amplo no nosso ranking de criptomoedas.

Como os traders interpretam a dominância

Os analistas costumam ler a dominância junto com a direção do preço do bitcoin:

São tendências, não regras. O mesmo padrão gráfico pode significar coisas diferentes dependendo do que o está causando.

Dominância e altcoin season

O termo “altcoin season” descreve períodos em que muitas altcoins se saem melhor que o bitcoin. Uma queda prolongada da dominância costuma ser citada como sinal de uma dessas fases. Nosso artigo sobre altcoin season mostra como as pessoas a definem e por que é difícil acertar o momento desses períodos.

Por que a dominância do bitcoin importa

• Termômetro do apetite por risco. O bitcoin costuma ser visto como o criptoativo mais consolidado. Quando a incerteza aumenta, o dinheiro muitas vezes se concentra nele, empurrando a dominância para cima.
• Contexto para a carteira. Se você tem principalmente altcoins, uma tendência de alta na dominância explica por que sua carteira pode ficar atrás de uma posição só em bitcoin.
• Estrutura do mercado. Mudanças de longo prazo na dominância mostram como o setor cresceu além do bitcoin, com Ethereum, stablecoins e outras redes ocupando uma fatia maior.

Métricas de dominância relacionadas

A dominância do bitcoin é a versão mais conhecida de uma ideia mais ampla: a participação de um ativo ou grupo na capitalização total. Você também vai encontrar:

• Dominância do Ethereum, a participação do ETH na capitalização total, frequentemente acompanhada como termômetro do interesse por plataformas de contratos inteligentes.
• Dominância das stablecoins, a participação das stablecoins, que tende a subir quando os investidores ficam de fora do mercado.
• Dominância excluindo stablecoins, que remove a parte de “caixa” do mercado para que a proporção reflita apenas ativos voláteis.

Olhar essas métricas lado a lado dá uma visão mais clara do que qualquer uma delas isoladamente.

Limitações e pontos cegos

A dominância é uma proporção, e proporções escondem muita coisa. Tenha em mente estes pontos:

1. 1As stablecoins a distorcem. Quando traders vendem cripto por stablecoins, a capitalização total quase não muda, mas a composição muda. Nesse caso, uma queda na dominância do bitcoin reflete uma ida para o caixa, não para as altcoins. Alguns gráficos oferecem a dominância excluindo stablecoins.
2. 2Tokens novos inflam o total. Milhares de tokens são lançados todos os anos. Muitos têm liquidez real mínima, mas grandes capitalizações no papel, o que pode reduzir a participação do bitcoin sem que nenhum dinheiro de verdade se mova.
3. 3Capitalização não é dinheiro investido. Um token com pouco float e preço alto pode mostrar uma grande capitalização que nunca poderia ser realizada se os detentores tentassem vender.
4. 4Diferenças entre provedores. Cada site de dados decide quais ativos incluir. Comparar a dominância entre sites pode mostrar números diferentes para o mesmo momento.
5. 5Nenhum valor de timing por si só. A dominância pode seguir na mesma direção por longos períodos. Usá-la para escolher o momento das operações não é confiável.

Como usar a dominância do bitcoin com bom senso

Uma abordagem prática:

1. 1Observe a tendência de prazo mais longo (semanas ou meses) em vez dos movimentos diários.
2. 2Compare a dominância com a direção do preço do bitcoin usando a tabela acima.
3. 3Verifique se a participação de mercado das stablecoins está mudando ao mesmo tempo.
4. 4Combine-a com outros contextos, como o sentimento geral do mercado no nosso indicador Fear & Greed e o volume de negociação.
5. 5Use-a para entender o comportamento da sua carteira, não para tomar decisões de tudo ou nada.

Erros comuns

• Tratar uma única leitura como sinal. Um número em um único momento diz pouco.
• Supor que dominância baixa significa que as altcoins são seguras. Muitas altcoins caem bem mais que o bitcoin em quedas de mercado.
• Ignorar como o total é montado. Se o denominador inclui muitos tokens sem liquidez, a proporção perde sentido.
• Confundir dominância com preço. A dominância pode subir enquanto o preço do bitcoin cai.

Conclusão

A dominância do bitcoin mostra quanto do valor do mercado cripto está no bitcoin em comparação com todo o resto. É um contexto útil para entender o apetite por risco e por que diferentes ativos têm desempenhos diferentes, mas stablecoins, tokens novos e as escolhas de cada provedor a distorcem. Leia-a como um dado entre vários e consulte dados de mercado em tempo real antes de tirar conclusões.