Volatiliteit in crypto: waarom koersen zo sterk schommelen

Cryptovolatiliteit is de omvang en snelheid van koersschommelingen in cryptoassets. Ze is hoog omdat de markt jong is, 24/7 handelt, sterk wordt gedreven door sentiment, vaak weinig liquiditeit heeft en veel hefboom gebruikt. Koersbewegingen die op de aandelenmarkt uitzonderlijk zouden zijn, kunnen in crypto binnen één dag gebeuren.

Volatiliteit snijdt aan twee kanten: ze zorgt voor de grote winsten die mensen naar crypto trekken en voor de forse verliezen die velen weer wegjagen. Als je begrijpt waar ze vandaan komt, hoe je haar meet en hoe je er rekening mee houdt, neem je rustigere beslissingen. Deze gids behandelt al die punten.

Wat volatiliteit betekent

Volatiliteit beschrijft hoe ver de koers van een asset in de loop van de tijd rond zijn gemiddelde beweegt. Een stablecoin die ontworpen is om dicht bij één dollar te blijven, zou een zeer lage volatiliteit moeten hebben. Een net gelanceerde memecoin kan extreem volatiel zijn, met grote procentuele bewegingen binnen enkele uren. Wil je dieper duiken, lees dan Bollinger Bands uitgelegd voor crypto.

Volatiliteit is niet hetzelfde als het risico op blijvend verlies, maar de twee hangen samen. Hoge volatiliteit betekent dat je een groot papieren verlies kunt hebben precies op het moment dat je je geld nodig hebt, en ze maakt emotionele beslissingen waarschijnlijker. Zie ook: Impliciete volatiliteit in crypto uitgelegd.

Waarom cryptokoersen zo sterk schommelen

Geen traditioneel waarderingsanker

Aandelen hebben winsten en obligaties rentebetalingen die beleggers een referentiepunt voor de waarde geven. De meeste cryptoassets leveren geen kasstromen op, dus hun koersen hangen vooral af van verwachtingen over toekomstige adoptie en vraag. Als die verwachtingen verschuiven, is er weinig dat de beweging afremt.

Sentiment en nieuws

Cryptomarkten reageren snel op koppen: aankondigingen van toezichthouders, omgevallen exchanges, hacks, ETF-besluiten en berichten van invloedrijke mensen. Angst en hebzucht verspreiden zich snel via sociale media. Ons artikel over wat cryptokoersen beweegt behandelt deze factoren uitgebreid.

Liquiditeit

Liquiditeit is hoe gemakkelijk een asset gekocht of verkocht kan worden zonder de koers te bewegen. Veel tokens hebben dunne orderboeken, waardoor zelfs een bescheiden verkooporder de koers flink omlaag kan duwen. Lees wat liquiditeit is en waarom het ertoe doet voor meer.

Hefboom en liquidaties

Veel traders gebruiken geleend geld via futures en margin. Gaat de koers tegen hen in, dan sluiten exchanges hun posities automatisch. Die gedwongen verkopen duwen de koers verder en lokken nieuwe liquidaties uit. Deze kettingreactie heet een liquidatiecascade en verklaart veel plotselinge crashes en pieken. Wil je dieper duiken, lees dan Futures versus spothandel.

Wereldwijde 24/7-handel

Crypto sluit nooit. Er zijn geen nachtelijke pauzes en op de meeste handelsplatformen geen circuit breakers die de handel stilleggen. Weekend- en nachtsessies kunnen minder liquide zijn, wat soms grotere bewegingen oplevert. Wil je verder lezen, bekijk dan Hefboom bij cryptohandel.

Aanbodgebeurtenissen

Token-unlocks, verkopen door grote houders en nieuwe noteringen kunnen vraag en aanbod plotseling verschuiven, vooral bij jongere tokens.

Hoe volatiliteit wordt gemeten

Gerealiseerde volatiliteit wordt meestal uitgedrukt als percentage op jaarbasis. Een hoger getal betekent grotere gangbare schommelingen. Je kunt eerder koersgedrag bekijken op onze pagina's met historische data. We gaan hier dieper op in in Historische koersdata gebruiken voor onderzoek.

Hoe volatiliteit verschilt tussen assets

Volatiliteit volgt meestal omvang en liquiditeit:

• Stablecoins streven naar bijna nul volatiliteit, maar kunnen bij stress hun koppeling verliezen (depeg).
• Bitcoin is in de meeste periodes het minst volatiele grote cryptoasset, maar nog altijd veel volatieler dan grote aandelenindices.
• Grote altcoins bewegen doorgaans meer dan Bitcoin, in beide richtingen.
• Small caps en memecoins kunnen extreme bewegingen doormaken, tot bijna volledig verlies aan toe.

Volatiliteit verandert ook in de tijd. Op rustige periodes met smalle ranges kunnen plotselinge, scherpe uitbraken volgen, dus een rustige markt is geen veilige markt. Ons artikel Drawdowns uitgelegd gaat hier verder op in.

Volatiliteitsrisico beheersen

Je kunt volatiliteit niet uitbannen, maar je kunt wel bepalen hoeveel ze je raakt.

1. 1Kies verstandige positiegroottes. Beperk crypto tot een deel van je spaargeld dat je flink zou kunnen zien dalen zonder dat je leven verandert. Zie de basis van positiegrootte en risicobeheer.
2. 2Koop geleidelijk. Periodiek beleggen (dollar-cost averaging) spreidt aankopen over de tijd en verkleint de impact van één slecht getimede instap.
3. 3Vermijd of beperk hefboom. Hefboom maakt van tijdelijke dips via liquidatie blijvende verliezen.
4. 4Spreid doordacht. Veel cryptoassets bewegen samen, dus spreiding binnen alleen crypto heeft grenzen.
5. 5Stel alerts in in plaats van grafieken te volgen. Met koersalerts kun je op grote bewegingen reageren zonder voortdurend te kijken.
6. 6Schrijf een plan. Bepaal vooraf wanneer je zou bijkopen, afbouwen of uitstappen, en houd je eraan.

Veelgemaakte fouten in volatiele markten

• Kopen na een enorme stijging uit angst om iets te missen.
• Alles in paniek verkopen tijdens een scherpe daling.
• Hefboom toevoegen na een paar winnende trades.
• Aannemen dat een coin die al flink is gedaald ‘niet verder kan dalen’.
• Voortdurend de koersen checken, wat emotionele beslissingen meestal in de hand werkt.

Conclusie

Cryptovolatiliteit komt voort uit een mix van jonge markten, sentiment, weinig liquiditeit en hefboom, en ze zal waarschijnlijk niet verdwijnen. Zie haar als een blijvend kenmerk waar je omheen plant: kies positiegroottes zo dat dalingen je niet dwingen te verkopen, vermijd hefboom die je niet volledig begrijpt en bepaal je acties voordat de markt je zenuwen op de proef stelt.