ความผันผวนของคริปโต: ทำไมราคาจึงแกว่งแรงขนาดนี้
อธิบายความผันผวนของคริปโต: ทำไมราคาจึงแกว่งแรง วัดความผันผวนอย่างไร ความผันผวนต่างกันอย่างไรในแต่ละเหรียญ และวิธีบริหารความเสี่ยงในทางปฏิบัติ
ความผันผวนของคริปโตคือขนาดและความเร็วของการแกว่งตัวของราคาสินทรัพย์คริปโต และอยู่ในระดับสูงเพราะตลาดยังใหม่ ซื้อขายได้ 24/7 ถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ตลาดเป็นอย่างมาก มักมีสภาพคล่องบาง และมีการใช้เลเวอเรจกันมาก การเคลื่อนไหวของราคาที่ถือว่าผิดปกติในตลาดหุ้นอาจเกิดขึ้นกับคริปโตได้ภายในวันเดียว
ความผันผวนเป็นดาบสองคม: มันสร้างกำไรก้อนใหญ่ที่ดึงดูดผู้คนเข้าสู่คริปโต และสร้างการขาดทุนรุนแรงที่ทำให้หลายคนถอยออกไป การเข้าใจว่าความผันผวนมาจากไหน วัดอย่างไร และวางแผนรับมืออย่างไร จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างใจเย็นขึ้น คู่มือนี้จะอธิบายแต่ละประเด็นเหล่านั้น
ความผันผวนหมายถึงอะไร
ความผันผวนอธิบายว่าราคาของสินทรัพย์เคลื่อนไหวรอบค่าเฉลี่ยกว้างแค่ไหนเมื่อเวลาผ่านไป สเตเบิลคอยน์ที่ออกแบบให้อยู่ใกล้ 1 ดอลลาร์ควรมีความผันผวนต่ำมาก ส่วนมีมคอยน์ที่เพิ่งเปิดตัวอาจผันผวนสุดขั้ว โดยราคาเปลี่ยนเป็นเปอร์เซ็นต์สูงภายในไม่กี่ชั่วโมง หากต้องการข้อมูลเชิงลึก ดู อธิบาย Bollinger Bands สำหรับคริปโต
ความผันผวนไม่ใช่สิ่งเดียวกับความเสี่ยงที่จะขาดทุนถาวร แต่ทั้งสองเชื่อมโยงกัน ความผันผวนสูงหมายความว่าคุณอาจขาดทุนทางบัญชีก้อนใหญ่ในจังหวะที่ต้องใช้เงินพอดี และทำให้มีแนวโน้มตัดสินใจตามอารมณ์มากขึ้น ดูเพิ่มเติม: อธิบายความผันผวนแฝงในคริปโต
ทำไมราคาคริปโตจึงแกว่งแรงขนาดนี้
ไม่มีหลักยึดในการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิม
หุ้นมีกำไร และพันธบัตรมีดอกเบี้ย ซึ่งเป็นจุดอ้างอิงด้านมูลค่าให้นักลงทุน สินทรัพย์คริปโตส่วนใหญ่ไม่สร้างกระแสเงินสด ราคาจึงขึ้นอยู่กับความคาดหวังต่อการนำไปใช้และความต้องการในอนาคตเป็นหลัก เมื่อความคาดหวังเปลี่ยน แทบไม่มีอะไรช่วยชะลอการเคลื่อนไหวของราคา
อารมณ์ตลาดและข่าว
ตลาดคริปโตตอบสนองต่อพาดหัวข่าวอย่างรวดเร็ว ไม่ว่าจะเป็นประกาศของหน่วยงานกำกับดูแล การล้มของกระดานเทรด การแฮ็ก การตัดสินใจเรื่อง ETF และโพสต์ของผู้มีอิทธิพล ความกลัวและความโลภแพร่กระจายอย่างรวดเร็วบนโซเชียลมีเดีย บทความของเราเรื่อง อะไรทำให้ราคาคริปโตเคลื่อนไหว อธิบายปัจจัยเหล่านี้โดยละเอียด
สภาพคล่อง
สภาพคล่องคือความง่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่ทำให้ราคาขยับ โทเคนจำนวนมากมีออร์เดอร์บุ๊กบาง แม้คำสั่งขายขนาดไม่ใหญ่ก็อาจกดราคาลงได้อย่างแรง อ่าน สภาพคล่องคืออะไรและทำไมจึงสำคัญ เพื่อทราบข้อมูลเพิ่มเติม
เลเวอเรจและการล้างพอร์ต
เทรดเดอร์จำนวนมากใช้เงินกู้ผ่านฟิวเจอร์สและมาร์จิ้น เมื่อราคาวิ่งสวนทาง กระดานเทรดจะปิดสถานะของพวกเขาโดยอัตโนมัติ การขายแบบบังคับเหล่านั้นผลักราคาให้ไปไกลขึ้นและกระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ตเพิ่มอีก ปฏิกิริยาลูกโซ่นี้เรียกว่า การล้างพอร์ตต่อเนื่อง และเป็นคำอธิบายของการร่วงและพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันหลายครั้ง หากต้องการข้อมูลเชิงลึก ดู เทรดฟิวเจอร์สกับเทรดสปอต
การซื้อขายทั่วโลกตลอด 24/7
ตลาดคริปโตไม่เคยปิด ไม่มีช่วงหยุดพักกลางคืน และกระดานเทรดส่วนใหญ่ไม่มีเซอร์กิตเบรกเกอร์ที่หยุดการซื้อขาย ช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์และกลางคืนอาจมีสภาพคล่องบางกว่า ซึ่งบางครั้งทำให้ราคาเคลื่อนไหวแรงขึ้น หากอยากศึกษาต่อ อ่าน เลเวอเรจในการเทรดคริปโต
เหตุการณ์ด้านซัพพลาย
การปลดล็อกโทเคน การขายของผู้ถือรายใหญ่ และการลิสต์เหรียญใหม่ อาจเปลี่ยนอุปสงค์และอุปทานได้อย่างฉับพลัน โดยเฉพาะกับโทเคนที่ยังใหม่
วิธีวัดความผันผวน
| ตัววัด | บอกอะไรคุณ | ดูได้ที่ไหน |
|---|---|---|
| ความผันผวนในอดีต (ที่เกิดขึ้นจริง) | ราคาเคลื่อนไหวจริงมากแค่ไหนในช่วงเวลาที่ผ่านมา | คำนวณจากประวัติราคา |
| ความผันผวนแฝง | เทรดเดอร์ออปชันคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวมากแค่ไหน | คำนวณจากราคาออปชัน |
| Average true range (ATR) | ขนาดช่วงราคาโดยทั่วไปของแท่งราคาหนึ่งแท่ง | เครื่องมือกราฟ |
| Drawdown สูงสุด | การร่วงลงมากที่สุดจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด | กราฟย้อนหลัง |
| การเปลี่ยนแปลงรายวันเป็นเปอร์เซ็นต์ | ภาพคร่าว ๆ ของการแกว่งตัวตามปกติ | หน้าเหรียญและกราฟราคา |
ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี ตัวเลขที่สูงกว่าหมายถึงการแกว่งตัวตามปกติที่กว้างกว่า คุณสามารถสำรวจพฤติกรรมราคาในอดีตได้ที่ หน้าข้อมูลย้อนหลัง ของเรา เราอธิบายเรื่องนี้อย่างละเอียดใน วิธีใช้ข้อมูลราคาย้อนหลังเพื่อการค้นคว้า
ความผันผวนต่างกันอย่างไรในแต่ละสินทรัพย์
ความผันผวนมักสัมพันธ์กับขนาดและสภาพคล่อง:
- สเตเบิลคอยน์ ตั้งเป้าให้ความผันผวนใกล้ศูนย์ แต่อาจหลุดการตรึงค่า (depeg) ในช่วงที่ตลาดตึงเครียด
- Bitcoin เป็นสินทรัพย์คริปโตหลักที่ผันผวนน้อยที่สุดในช่วงเวลาส่วนใหญ่ แต่ยังผันผวนกว่าดัชนีหุ้นหลักมาก
- อัลต์คอยน์ขนาดใหญ่ มักเคลื่อนไหวมากกว่า Bitcoin ทั้งขาขึ้นและขาลง
- เหรียญมาร์เก็ตแคปเล็กและมีมคอยน์ อาจเคลื่อนไหวรุนแรงสุดขั้ว รวมถึงขาดทุนเกือบทั้งหมด
ความผันผวนยังเปลี่ยนไปตามเวลาด้วย ช่วงที่ตลาดสงบและกรอบราคาแคบอาจตามมาด้วยการเบรกเอาต์อย่างฉับพลันและรุนแรง ตลาดที่เงียบจึงไม่ได้หมายถึงตลาดที่ปลอดภัย บทความ อธิบาย Drawdown ของเราขยายความประเด็นนี้
การบริหารความเสี่ยงจากความผันผวน
คุณไม่สามารถกำจัดความผันผวนได้ แต่ควบคุมได้ว่ามันจะส่งผลต่อคุณมากแค่ไหน
- 1กำหนดขนาดสถานะอย่างเหมาะสม ให้คริปโตเป็นเพียงสัดส่วนของเงินออมที่ต่อให้ร่วงแรงก็ไม่ทำให้ชีวิตคุณเปลี่ยน ดู พื้นฐานการกำหนดขนาดสถานะและการบริหารความเสี่ยง
- 2ทยอยซื้อ การถัวเฉลี่ยต้นทุน (DCA) กระจายการซื้อออกไปตามเวลา ช่วยลดผลกระทบจากการเข้าซื้อผิดจังหวะเพียงครั้งเดียว
- 3หลีกเลี่ยงหรือจำกัดเลเวอเรจ เลเวอเรจเปลี่ยนการย่อตัวชั่วคราวให้กลายเป็นการขาดทุนถาวรผ่านการล้างพอร์ต
- 4กระจายการลงทุนอย่างรอบคอบ สินทรัพย์คริปโตหลายตัวเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน การกระจายเฉพาะในคริปโตจึงมีข้อจำกัด
- 5ตั้งการแจ้งเตือนแทนการจ้องกราฟ การแจ้งเตือนราคา ช่วยให้คุณตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ได้โดยไม่ต้องเฝ้าดูตลอดเวลา
- 6เขียนแผน กำหนดล่วงหน้าว่าจะซื้อเพิ่ม ลดสถานะ หรือออกจากตลาดเมื่อใด และทำตามแผนนั้น
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยในตลาดที่ผันผวน
- ซื้อหลังราคาพุ่งแรงเพราะกลัวตกรถ (FOMO)
- ขายทุกอย่างด้วยความตื่นตระหนกระหว่างที่ราคาร่วงหนัก
- เพิ่มเลเวอเรจหลังจากเทรดได้กำไรไม่กี่ครั้ง
- คิดว่าเหรียญที่ร่วงลงมามากแล้ว “ไม่น่าจะร่วงได้อีก”
- เช็กราคาตลอดเวลา ซึ่งมักทำให้ตัดสินใจตามอารมณ์มากขึ้น
สรุป
ความผันผวนของคริปโตเกิดจากการผสมผสานของตลาดที่ยังใหม่ อารมณ์ตลาด สภาพคล่องที่บาง และเลเวอเรจ และไม่น่าจะหายไป ให้มองว่าเป็นลักษณะถาวรที่ต้องวางแผนรับมือ: กำหนดขนาดสถานะเพื่อไม่ให้การร่วงลงบีบให้คุณต้องขาย หลีกเลี่ยงเลเวอเรจที่คุณยังไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้ และตัดสินใจล่วงหน้าว่าจะทำอะไร ก่อนที่ตลาดจะทดสอบความอดทนของคุณ
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมคริปโตจึงผันผวนมาก?
ราคาคริปโตแกว่งแรงเพราะตลาดยังใหม่ ซื้อขายได้ตลอดเวลา ถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ตลาดและข่าวเป็นหลัก หลายเหรียญมีสภาพคล่องค่อนข้างบาง และมีการใช้เลเวอเรจกันมาก นอกจากนี้ สินทรัพย์คริปโตส่วนใหญ่ไม่มีกระแสเงินสดที่ช่วยยึดโยงการประเมินมูลค่า ความคาดหวังจึงเปลี่ยนได้เร็วและราคาก็เปลี่ยนตาม
Bitcoin ผันผวนน้อยกว่าอัลต์คอยน์หรือไม่?
โดยทั่วไปใช่ Bitcoin มีสภาพคล่องลึกที่สุดและมีฐานผู้ถือกว้างที่สุดในวงการคริปโต จึงมักเคลื่อนไหวน้อยกว่าเหรียญขนาดเล็กเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ โทเคนมาร์เก็ตแคปเล็กและมีมคอยน์อาจขึ้นหรือลงอย่างมากภายในวันเดียว ถึงอย่างนั้น Bitcoin ก็ยังผันผวนกว่าหุ้น พันธบัตร หรือสกุลเงินหลักส่วนใหญ่อยู่มาก
วัดความผันผวนอย่างไร?
ตัววัดที่ใช้กันมากที่สุดคือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งมักคำนวณเป็นรายปี เรียกว่าความผันผวนในอดีตหรือความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ส่วนความผันผวนแฝง (implied volatility) คำนวณจากราคาออปชันและสะท้อนสิ่งที่เทรดเดอร์คาดการณ์ ตัววัดเชิงปฏิบัติอื่น ๆ ได้แก่ average true range (ATR) และขนาดของการเคลื่อนไหวของราคารายวันตามปกติ
จะลดผลกระทบของความผันผวนต่อพอร์ตได้อย่างไร?
วิธีที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ ถือสถานะให้มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับเงินออมทั้งหมด ลงทุนทีละน้อยด้วยวิธีถัวเฉลี่ยต้นทุน (DCA) หลีกเลี่ยงเลเวอเรจ กระจายการลงทุน ตั้งการแจ้งเตือนราคา และมีแผนเป็นลายลักษณ์อักษรว่าจะซื้อหรือขายเมื่อใด ไม่มีวิธีใดขจัดความเสี่ยงได้ แต่ช่วยลดโอกาสที่จะตัดสินใจเพราะตื่นตระหนก