Chainlink vs Pyth: 오라클 네트워크 비교

Chainlink와 Pyth의 가장 큰 차이는 데이터를 온체인으로 가져오는 방식입니다. Chainlink의 대표적인 가격 피드는 독립적인 노드 운영자 네트워크가 데이터를 집계해 블록체인에 업데이트를 푸시하는 반면, Pyth는 거래소와 트레이딩 회사 같은 1차 출처에서 가격을 직접 수집하고 애플리케이션이 필요할 때 최신 가격을 가져오도록(풀) 합니다. 둘 다 오라클 네트워크, 즉 자산 가격 같은 오프체인 데이터를 스마트 컨트랙트로 가져오는 서비스입니다.

대부분의 사용자에게 오라클은 눈에 보이지 않지만, 대출이 언제 청산될지, 무기한 선물 거래가 어떤 가격에 정산될지, 스테이블코인의 담보가 건전해 보이는지를 결정합니다. 잘못된 오라클 업데이트 하나로 사용자가 실제 돈을 잃을 수 있으므로, 가장 큰 두 접근 방식이 어떻게 다른지 이해해 둘 가치가 있습니다.

오라클이 하는 일

블록체인은 스스로 인터넷에서 정보를 가져올 수 없습니다. 대출 프로토콜이 ETH 가격을 알아야 한다면, 프로토콜이 신뢰할 수 있는 방식으로 그 가격을 온체인에 전달해 줄 무언가가 필요합니다. 그것이 오라클의 역할입니다. DeFi의 오라클 가이드에서는 조작된 가격이 왜 대형 익스플로잇으로 이어졌는지를 포함해 기본 개념을 다룹니다.

Chainlink 한눈에 보기

Chainlink는 2019년에 메인넷을 출시했으며 DeFi에서 가장 널리 통합된 오라클 네트워크가 되었습니다. 전통적인 가격 피드는 다음과 같이 작동합니다.

1. 1독립적인 노드 운영자가 여러 데이터 제공업체로부터 가격을 가져옵니다.
2. 2각 노드가 값을 보고하면 네트워크가 이를 하나의 답으로 집계합니다.
3. 3가격이 정해진 편차 임계값을 넘어 움직이거나 최대 시간 간격(하트비트)이 지나면 피드가 온체인에서 업데이트됩니다.

가격 피드 외에도 Chainlink는 검증 가능한 난수, 자동화, 준비금 증명 피드, 크로스체인 상호운용성 프로토콜 같은 서비스를 제공합니다. 또한 트레이딩 애플리케이션을 위해 지연 시간이 더 짧은 풀 기반 데이터 상품도 도입했습니다. LINK 토큰은 서비스 비용 지불과 Chainlink의 스테이킹 프로그램에 사용됩니다. Chainlink(LINK) 설명 글에서 프로젝트의 기본, 활용 사례, 위험을 다룹니다.

Pyth 한눈에 보기

Pyth Network는 2021년에 처음에는 Solana에서 출시되었으며, 고빈도 금융 시장 데이터에 집중합니다. 설계는 두 가지 핵심 측면에서 다릅니다.

• 1차 퍼블리셔: 거래소, 마켓 메이커, 트레이딩 회사가 제3자 노드 운영자에게 수집을 맡기는 대신 자신이 관측한 가격을 직접 제출합니다.
• 풀 방식 전달: 가격은 Pyth 자체의 애플리케이션 특화 체인에서 집계되어 다른 블록체인에서 사용할 수 있게 됩니다. 애플리케이션 또는 그 애플리케이션과 거래하는 사용자가 필요한 순간에 최신 서명 업데이트를 온체인으로 가져옵니다.

Pyth의 모든 가격에는 퍼블리셔 간 의견 차이를 반영하는 신뢰 구간이 포함되어 있으며, 애플리케이션은 이를 위험 관리에 활용할 수 있습니다. PYTH 토큰은 거버넌스와 데이터 무결성 관련 스테이킹에 사용됩니다. 프로젝트 자체에 대한 배경은 Pyth Network(PYTH) 설명을 참고하세요.

Chainlink vs Pyth: 나란히 비교

강점과 트레이드오프

푸시 모델

푸시 피드는 애플리케이션 입장에서 간단합니다. 최신 가격이 이미 온체인에 있어 누구나 읽을 수 있습니다. 트레이드오프는 비용과 지연 시간입니다. 모든 체인을 계속 업데이트하는 것은 비용이 많이 들기 때문에 피드는 필요할 때만 업데이트되며, 그 결과 업데이트 사이에 가격이 약간 오래될 수 있습니다.

풀 모델

풀 오라클은 앱이 거래하는 바로 그 순간에 최신 가격을 받을 수 있게 해 주므로 빠르게 움직이는 파생상품 시장에 적합합니다. 트레이드오프는 복잡성입니다. 애플리케이션이 업데이트를 가져오고 검증하는 일을 직접 처리해야 하며, 허술하게 만든 통합은 의도보다 오래된 가격을 받아들일 수 있습니다.

탈중앙화에 대한 의문

두 네트워크 모두 선별된 참여자 집단, 즉 Chainlink는 노드 운영자, Pyth는 퍼블리셔에 의존하며, 둘 다 피드에 대한 거버넌스 또는 관리 권한을 갖고 있습니다. 각각의 비판자들은 이러한 참여자와 네트워크를 관리하는 팀에 부여된 신뢰를 지적합니다. 엄밀한 의미에서 ‘트러스트리스’한 곳은 없습니다.

둘 다에 해당하는 위험

1. 1원천 조작: 자산이 주로 유동성이 얕은 시장에서 거래된다면 보고되는 가격이 쉽게 움직일 수 있습니다. 오라클 조작 공격을 참고하세요.
2. 2극심한 변동성이나 네트워크 혼잡 시의 오래되거나 지연된 데이터.
3. 3오라클을 사용하는 애플리케이션의 통합 버그: 실제 손실의 흔한 원인입니다.
4. 4토큰 위험: LINK와 PYTH는 변동성이 큰 자산입니다. 네트워크 사용량이 토큰 가치를 보장하지 않으며, 공급 언락이 가격에 영향을 줄 수 있습니다.

이 비교를 활용하는 방법

DeFi 프로토콜을 평가하고 있다면, 해당 프로토콜의 문서는 오라클 구성에 관한 몇 가지 질문에 답해야 합니다.

• 각 자산의 가격은 어떤 오라클이 정하는가? 대형 프로토콜은 시장마다 다른 오라클을 쓰거나, 대비책으로 둘 이상의 오라클을 쓰는 경우가 많습니다.
• 가격이 오래되면 어떻게 되는가? 좋은 통합은 정해진 한도보다 오래된 가격을 맹목적으로 쓰지 않고 거부합니다.
• 신뢰 구간이 넓을 때는 어떻게 처리하는가? Pyth의 경우 신중한 프로토콜은 퍼블리셔 간 의견이 엇갈릴 때 일시 중지하거나 안전 마진을 넓힐 수 있습니다.
• 누가 오라클을 바꿀 수 있는가? 관리자 키로 가격 출처를 즉시 바꿀 수 있다면, 이는 알아 둘 가치가 있는 신뢰 가정입니다.

이 질문들에 명확히 답하지 못하는 프로토콜은 사용자에게 알리지 않은 채 사용자를 대신해 오라클 위험을 떠안고 있는 셈입니다. 토큰 자체를 평가한다면 각 토큰이 가치를 어떻게 포착하는지, 공급 일정과 실제 사용량을 살펴보세요. 코인을 나란히 비교하면 실시간 데이터를 확인할 수 있습니다.

결론

Chainlink와 Pyth는 같은 문제를 서로 다른 철학으로 해결합니다. Chainlink는 폭넓은 오라클 서비스와 DeFi 상당 부분이 신뢰하는 푸시 기반 피드를 제공하고, Pyth는 필요할 때 전달되는 빠른 1차 시장 데이터에 특화되어 있습니다. 어느 쪽도 오라클 위험을 완전히 없애지는 못하므로, 프로토콜을 판단할 때는 어떤 이름을 골랐는지뿐 아니라 오라클을 얼마나 신중하게 사용하는지를 기준으로 삼으세요.