Chainlink vs Pyth: reti di oracoli a confronto

La differenza principale tra Chainlink e Pyth sta nel modo in cui portano i dati on-chain: i feed di prezzo più noti di Chainlink usano una rete di operatori di nodi indipendenti che aggregano i dati e inviano (push) gli aggiornamenti alla blockchain, mentre Pyth raccoglie i prezzi direttamente da fonti di prima parte come exchange e società di trading e lascia che le applicazioni recuperino (pull) l’ultimo prezzo su richiesta. Entrambe sono reti di oracoli, cioè servizi che portano dati esterni alla blockchain, come i prezzi degli asset, negli smart contract.

Gli oracoli sono invisibili alla maggior parte degli utenti, ma decidono quando un prestito viene liquidato, a quale prezzo si regola un’operazione su perpetual e se il collaterale di una stablecoin appare solido. Un aggiornamento sbagliato di un oracolo può costare denaro vero agli utenti, quindi vale la pena capire in cosa differiscono i due approcci principali.

Cosa fa un oracolo

Le blockchain non possono recuperare da sole informazioni da internet. Se un protocollo di lending deve conoscere il prezzo di ETH, qualcosa deve fornire quel prezzo on-chain in un modo di cui il protocollo si fida. Questo è il ruolo di un oracolo. La nostra guida agli oracoli nella DeFi spiega le basi, incluso il motivo per cui prezzi manipolati hanno causato grandi exploit.

Chainlink in sintesi

Chainlink ha lanciato la sua mainnet nel 2019 ed è diventata la rete di oracoli più integrata nella DeFi. I suoi feed di prezzo classici funzionano così:

1. 1Operatori di nodi indipendenti recuperano i prezzi da più fornitori di dati.
2. 2Ogni nodo comunica un valore; la rete li aggrega in un’unica risposta.
3. 3Il feed viene aggiornato on-chain quando il prezzo supera una soglia di deviazione prestabilita o quando trascorre un intervallo di tempo massimo (l’heartbeat).

Oltre ai feed di prezzo, Chainlink offre servizi come casualità verificabile, automazione, feed di proof of reserve e un protocollo di interoperabilità cross-chain. Ha inoltre introdotto prodotti di dati basati su pull e a latenza più bassa per le applicazioni di trading. Il token LINK serve a pagare i servizi ed è usato nel programma di staking di Chainlink. La nostra guida a Chainlink (LINK) illustra le basi, i casi d’uso e i rischi del progetto.

Pyth in sintesi

Pyth Network è stato lanciato nel 2021, inizialmente su Solana, e si concentra sui dati dei mercati finanziari ad alta frequenza. Il suo design si distingue per due aspetti chiave:

• Publisher di prima parte. Exchange, market maker e società di trading inviano direttamente le proprie rilevazioni di prezzo, invece di affidarsi a operatori di nodi terzi che le recuperino.
• Consegna pull. I prezzi vengono aggregati sulla blockchain specifica per applicazioni di Pyth e resi disponibili ad altre blockchain. Un’applicazione, o l’utente che effettua una transazione con essa, recupera on-chain l’ultimo aggiornamento firmato nel momento in cui serve.

Ogni prezzo di Pyth include un intervallo di confidenza che riflette quanto i publisher sono in disaccordo, e che le applicazioni possono usare per gestire il rischio. Il token PYTH serve per la governance e per lo staking legato all’integrità dei dati. Per approfondire il progetto, leggi Pyth Network (PYTH) spiegato.

Chainlink vs Pyth: confronto diretto

Punti di forza e compromessi

Modello push

I feed push sono semplici per le applicazioni: l’ultimo prezzo è già on-chain e chiunque può leggerlo. Il compromesso riguarda costi e latenza. Aggiornare continuamente ogni blockchain è costoso, quindi i feed si aggiornano solo quando serve, il che può lasciare i prezzi leggermente datati tra un aggiornamento e l’altro.

Modello pull

Gli oracoli pull permettono alle app di ottenere prezzi aggiornati nel momento esatto di un’operazione, il che si adatta ai mercati dei derivati che si muovono rapidamente. Il compromesso è la complessità: l’applicazione deve gestire il recupero e la verifica degli aggiornamenti, e un’integrazione costruita male potrebbe accettare un prezzo più vecchio del previsto.

Questioni di decentralizzazione

Entrambe le reti si basano su un insieme selezionato di partecipanti — operatori di nodi per Chainlink, publisher per Pyth — ed entrambe hanno controlli di governance o amministrativi sui feed. I critici di ciascuna sottolineano la fiducia riposta in questi partecipanti e nei team che gestiscono le reti. Nessuna delle due è «trustless» in senso stretto.

Rischi comuni a entrambe

1. 1Manipolazione delle fonti. Se un asset viene scambiato soprattutto su mercati poco liquidi, il suo prezzo rilevato può essere spinto in una direzione o nell’altra. Vedi attacchi di manipolazione degli oracoli.
2. 2Dati non aggiornati o in ritardo durante volatilità estrema o congestione della rete.
3. 3Bug di integrazione nell’applicazione che usa l’oracolo, una causa frequente di perdite reali.
4. 4Rischio del token. LINK e PYTH sono asset volatili. L’utilizzo della rete non garantisce il valore del token, e gli sblocchi dell’offerta possono influire sul prezzo.

Come usare questo confronto

Se stai valutando un protocollo DeFi, la sua documentazione dovrebbe rispondere ad alcune domande sulla configurazione degli oracoli:

• Quale oracolo prezza ogni asset? I grandi protocolli usano spesso oracoli diversi per mercati diversi, o più di uno come riserva.
• Cosa succede se il prezzo non è aggiornato? Le buone integrazioni rifiutano i prezzi più vecchi di un limite prestabilito invece di usarli alla cieca.
• Come vengono gestiti gli intervalli di confidenza ampi? Con Pyth, un protocollo prudente può sospendere le operazioni o ampliare i margini di sicurezza quando i publisher sono in disaccordo.
• Chi può cambiare l’oracolo? Se una chiave di amministrazione può sostituire all’istante la fonte dei prezzi, è un’ipotesi di fiducia che conviene conoscere.

Un protocollo che non sa rispondere chiaramente a queste domande si sta assumendo un rischio di oracolo per conto tuo senza dirtelo. Se stai valutando i token stessi, guarda come ciascuno cattura valore, i calendari dell’offerta e l’utilizzo reale: puoi confrontare le monete fianco a fianco con dati in tempo reale.

In sintesi

Chainlink e Pyth risolvono lo stesso problema con filosofie diverse. Chainlink offre un’ampia suite di servizi di oracolo e feed basati su push di cui si fida gran parte della DeFi; Pyth è specializzato in dati di mercato rapidi e di prima parte forniti su richiesta. Nessuno dei due elimina del tutto il rischio di oracolo, quindi giudica ogni protocollo da quanto attentamente usa il proprio oracolo, non solo dal nome che ha scelto.