Apa itu Aerodrome Finance (AERO)? Cara kerja, kegunaan, dan risikonya

Aerodrome Finance (AERO) adalah bursa terdesentralisasi dan pusat likuiditas di Base, jaringan layer-2 Ethereum milik Coinbase. Di sana token AERO diterbitkan untuk penyedia likuiditas, sementara pemegang yang mengunci AERO sebagai veAERO memberikan suara tentang pool mana yang menerima emisi tersebut, dengan imbalan biaya trading dan insentif yang dihasilkan pool-pool itu. Aerodrome diluncurkan pada 2023 dan dibangun oleh tim di balik Velodrome di Optimism.

Aerodrome adalah contoh bagus tokenomik “vote-escrow” dalam praktik. Memahaminya membantu Anda menilai bukan hanya AERO, tetapi juga banyak token DeFi dengan desain serupa. Panduan ini menjelaskan cara kerja sistemnya, fungsi tokennya, risikonya, dan cara menghindari token AERO palsu.

Asal-usul Aerodrome

Aerodrome diluncurkan di Base pada Agustus 2023, tidak lama setelah Base sendiri aktif. Desainnya diadaptasi dari Velodrome, DEX di Optimism yang dibangun oleh tim yang sama, yang pada gilirannya mengambil inspirasi dari model ve(3,3) yang pertama kali populer di bagian lain DeFi.

Tujuannya adalah menjadi lapisan likuiditas utama bagi Base: tempat token baru menemukan pasangan trading dan tempat proyek bersaing memperebutkan likuiditas dengan memberi imbalan kepada pemberi suara.

Cara kerja Aerodrome

Sistem ini memiliki tiga kelompok peserta, dan masing-masing mendapatkan sesuatu yang berbeda.

Penyedia likuiditas

Pengguna menyetorkan pasangan token ke pool agar trader bisa menukar di antara keduanya. Penyedia likuiditas yang men-stake posisinya mendapatkan emisi AERO, bukan biaya trading. Jika Anda baru dalam menyediakan likuiditas, baca dulu penjelasan pool likuiditas.

Pemberi suara veAERO

Pemegang AERO dapat mengunci token mereka hingga empat tahun untuk menerima veAERO, posisi voting yang direpresentasikan sebagai NFT. Penguncian yang lebih lama memberi hak suara yang lebih besar. Setiap minggu, pemberi suara memilih pool mana yang menerima emisi. Sebagai imbalannya, mereka mendapatkan biaya trading dari pool tersebut dan insentif apa pun (kadang disebut suap atau “bribe”) yang disetor proyek untuk menarik suara.

Proyek dan protokol

Proyek yang menginginkan likuiditas dalam untuk tokennya dapat menawarkan insentif kepada pemberi suara veAERO. Jika pemberi suara mengarahkan emisi ke pool tersebut, penyedia likuiditas akan tertarik oleh imbalan AERO. Hal ini mengubah likuiditas menjadi pasar: proyek membayar pemberi suara, pemberi suara mengarahkan emisi, dan LP mengikuti emisi. Penjelasan kami tentang tokenomik ve membahas model umumnya secara mendalam.

Aerodrome juga menawarkan pool likuiditas terkonsentrasi (dengan merek Slipstream), di mana LP memilih rentang harga, mirip dengan gagasan yang dijelaskan dalam panduan kami tentang likuiditas terkonsentrasi.

Kegunaan AERO

Desain pasokan dalam bahasa sederhana

AERO bersifat inflasioner: token baru diciptakan setiap minggu dan dibayarkan kepada penyedia likuiditas. Desain protokol menyesuaikan emisi dari waktu ke waktu dan mencakup mekanisme yang membagikan sebagian pasokan baru kepada pengunci veAERO untuk mengurangi dilusi mereka.

Artinya, pemegang AERO yang tidak mengunci tokennya terdilusi seiring masuknya token baru ke peredaran. Apakah dilusi itu terimbangi bergantung pada permintaan veAERO, yang bergantung pada biaya dan insentif yang mengalir melalui platform. Periksa parameter emisi terbaru di dokumentasi resmi Aerodrome, dan lihat pasokan serta harga secara langsung di halaman harga Aerodrome Finance.

Risiko dan kritik

• Risiko smart contract: pool dan kontrak voting Aerodrome menyimpan dana pengguna. Bug atau eksploit dapat menyebabkan kerugian, bahkan jika sudah diaudit.
• Dilusi: emisi yang terus berjalan menimbulkan tekanan jual pada AERO jika imbalan dijual alih-alih dikunci.
• Risiko penguncian: veAERO bisa tetap terkunci selama bertahun-tahun. Anda tidak bisa menjual jika kondisi berubah, meskipun posisi yang terkunci kadang dapat diperdagangkan sebagai NFT dengan diskon.
• Refleksivitas: sistem bekerja baik saat biaya dan insentif tinggi. Jika aktivitas di Base turun, imbalan ikut turun, yang dapat melemahkan permintaan AERO.
• Ketergantungan pada jaringan: Aerodrome bergantung pada Base, yang mengandalkan sequencer yang dioperasikan oleh Coinbase. Gangguan atau perubahan pada Base memengaruhi DEX ini.
• Impermanent loss bagi LP: menyediakan likuiditas bisa membuat nilai Anda lebih kecil dibanding sekadar memegang token.
• Volatilitas: token DeFi bisa turun tajam saat pasar melemah.

Untuk melihat prospek AERO berdasarkan skenario, baca prediksi harga Aerodrome Finance untuk 2026–2027 kami.

Cara menemukan token AERO resmi

AERO adalah token di Base, jadi memiliki alamat kontrak. Token palsu dengan nama dan logo yang sama umum ditemui di DEX Base.

1. 1Temukan alamat kontrak resmi di dokumentasi Aerodrome, yang Anda buka dengan mengetik sendiri domainnya.
2. 2Cocokkan dengan halaman koin AERO di situs data tepercaya.
3. 3Pastikan dompet Anda terhubung ke Base, bukan jaringan lain.
4. 4Hanya hubungkan dompet Anda ke aplikasi resmi Aerodrome; antarmuka DEX palsu adalah jalur phishing yang umum.

Panduan kami tentang cara memeriksa alamat kontrak token menjelaskan setiap pemeriksaan.

Kesimpulan

Aerodrome mengubah likuiditas di Base menjadi pasar: proyek membayar pemberi suara veAERO, pemberi suara mengarahkan emisi AERO, dan penyedia likuiditas mengikuti imbalan. Nilai AERO bergantung pada roda gila itu yang terus berputar, sementara emisi mendilusi pemegang yang tidak mengunci. Pahami syarat penguncian, risiko smart contract, dan inflasinya sebelum membeli, dan jangan pernah mempertaruhkan lebih dari yang sanggup Anda tanggung kerugiannya.