Aerodrome Finance (AERO) คืออะไร? ทำงานอย่างไร ใช้ทำอะไร และมีความเสี่ยงอะไรบ้าง

Aerodrome Finance (AERO) คือกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์และศูนย์กลางสภาพคล่องบน Base ซึ่งเป็นเครือข่ายเลเยอร์ 2 ของ Ethereum จาก Coinbase ที่นี่โทเคน AERO จะถูกปล่อยให้แก่ผู้ให้สภาพคล่อง ส่วนผู้ถือที่ล็อก AERO ไว้ในรูป veAERO จะโหวตว่าพูลใดได้รับการปล่อยโทเคนเหล่านั้น โดยแลกกับค่าธรรมเนียมการเทรดและสิ่งจูงใจที่พูลเหล่านั้นสร้างขึ้น Aerodrome เปิดตัวในปี 2023 และสร้างโดยทีมที่อยู่เบื้องหลัง Velodrome บน Optimism

Aerodrome เป็นตัวอย่างที่ดีของโทเคโนมิกส์แบบ “vote-escrow” ที่ใช้งานจริง การเข้าใจมันช่วยให้คุณประเมินได้ไม่เพียงแค่ AERO แต่ยังรวมถึงโทเคน DeFi อีกมากที่มีการออกแบบคล้ายกัน คู่มือนี้อธิบายว่าระบบทำงานอย่างไร โทเคนทำหน้าที่อะไร มีความเสี่ยงอะไร และจะหลีกเลี่ยงโทเคน AERO ปลอมได้อย่างไร

Aerodrome มาจากไหน

Aerodrome เปิดตัวบน Base ในเดือนสิงหาคม 2023 ไม่นานหลังจาก Base เองเริ่มใช้งาน การออกแบบดัดแปลงมาจาก Velodrome ซึ่งเป็น DEX บน Optimism ที่สร้างโดยทีมเดียวกัน และ Velodrome เองก็อิงแนวคิดจากโมเดล ve(3,3) ที่ได้รับความนิยมครั้งแรกในส่วนอื่นของ DeFi

เป้าหมายคือการเป็นชั้นสภาพคล่องหลักของ Base ซึ่งเป็นที่ที่โทเคนใหม่หาคู่เทรด และเป็นที่ที่โปรเจกต์แข่งขันกันเพื่อสภาพคล่องด้วยการให้รางวัลแก่ผู้โหวต

Aerodrome ทำงานอย่างไร

ระบบนี้มีผู้เข้าร่วมสามกลุ่ม และแต่ละกลุ่มได้รับสิ่งที่แตกต่างกัน

ผู้ให้สภาพคล่อง

ผู้ใช้ฝากคู่โทเคนเข้าพูลเพื่อให้นักเทรดแลกเปลี่ยนระหว่างกันได้ ผู้ให้สภาพคล่องที่สเตกโพซิชันของตนจะได้รับการปล่อย AERO แทนค่าธรรมเนียมการเทรด หากคุณเพิ่งเริ่มให้สภาพคล่อง ให้อ่าน อธิบายพูลสภาพคล่อง ก่อน

ผู้โหวต veAERO

ผู้ถือ AERO สามารถล็อกโทเคนได้นานถึงสี่ปีเพื่อรับ veAERO ซึ่งเป็นโพซิชันการโหวตที่แสดงในรูป NFT ยิ่งล็อกนานก็ยิ่งมีอำนาจโหวตมาก ทุกสัปดาห์ผู้โหวตจะเลือกว่าพูลใดได้รับการปล่อยโทเคน เพื่อแลกกับการนั้น พวกเขาจะได้รับค่าธรรมเนียมการเทรดจากพูลเหล่านั้นและสิ่งจูงใจใด ๆ (บางครั้งเรียกว่าสินบน หรือ “bribe”) ที่โปรเจกต์ฝากไว้เพื่อดึงคะแนนโหวต

โปรเจกต์และโปรโตคอล

โปรเจกต์ที่ต้องการสภาพคล่องลึกสำหรับโทเคนของตนสามารถเสนอสิ่งจูงใจให้ผู้โหวต veAERO หากผู้โหวตกำหนดให้การปล่อยโทเคนไปยังพูลนั้น ผู้ให้สภาพคล่องก็จะถูกดึงดูดด้วยรางวัล AERO สิ่งนี้เปลี่ยนสภาพคล่องให้กลายเป็นตลาด กล่าวคือ โปรเจกต์จ่ายเงินให้ผู้โหวต ผู้โหวตกำหนดทิศทางการปล่อยโทเคน และ LP ก็ตามการปล่อยโทเคนไป บทความอธิบายเรื่อง โทเคโนมิกส์แบบ ve ของเราครอบคลุมโมเดลทั่วไปอย่างละเอียด

Aerodrome ยังมีพูลสภาพคล่องแบบกระจุกตัว (ใช้ชื่อแบรนด์ Slipstream) ที่ LP เลือกช่วงราคาได้ ซึ่งคล้ายกับแนวคิดที่อธิบายในคู่มือ สภาพคล่องแบบกระจุกตัว ของเรา

AERO ใช้ทำอะไร

การออกแบบอุปทานแบบเข้าใจง่าย

AERO เป็นโทเคนแบบเงินเฟ้อ มีการสร้างโทเคนใหม่ทุกสัปดาห์และจ่ายให้ผู้ให้สภาพคล่อง การออกแบบของโปรโตคอลจะปรับการปล่อยโทเคนเมื่อเวลาผ่านไป และมีกลไกที่แจกจ่ายอุปทานใหม่บางส่วนให้ผู้ล็อก veAERO เพื่อลดการถูกเจือจางของพวกเขา

นั่นหมายความว่าผู้ถือ AERO ที่ไม่ได้ล็อกจะถูกเจือจางเมื่อโทเคนใหม่เข้าสู่การหมุนเวียน การเจือจางนั้นจะถูกชดเชยหรือไม่ขึ้นอยู่กับความต้องการ veAERO ซึ่งขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมและสิ่งจูงใจที่ไหลผ่านแพลตฟอร์ม ตรวจสอบพารามิเตอร์การปล่อยล่าสุดในเอกสารทางการของ Aerodrome และดูอุปทานและราคาแบบเรียลไทม์ได้ที่ หน้าราคา Aerodrome Finance

ความเสี่ยงและข้อวิจารณ์

• ความเสี่ยงด้านสมาร์ตคอนแทรกต์: พูลและสัญญาโหวตของ Aerodrome เก็บเงินของผู้ใช้ บั๊กหรือการโจมตีอาจทำให้เกิดความสูญเสียได้แม้จะผ่านการตรวจสอบแล้ว
• การเจือจาง: การปล่อยโทเคนอย่างต่อเนื่องสร้างแรงขายให้ AERO หากรางวัลถูกเทขายแทนที่จะถูกล็อก
• ความเสี่ยงจากการล็อก: veAERO อาจถูกล็อกไว้หลายปี คุณขายไม่ได้หากสถานการณ์เปลี่ยน แม้ว่าบางครั้งโพซิชันที่ล็อกไว้จะซื้อขายในรูป NFT ได้ในราคาส่วนลด
• ความสัมพันธ์แบบสะท้อนกลับ: ระบบทำงานได้ดีเมื่อค่าธรรมเนียมและสิ่งจูงใจสูง หากกิจกรรมบน Base ลดลง รางวัลก็ลดลง ซึ่งอาจทำให้ความต้องการ AERO อ่อนตัว
• การพึ่งพาเชน: Aerodrome พึ่งพา Base ซึ่งอาศัย sequencer ที่ดำเนินการโดย Coinbase การหยุดทำงานหรือการเปลี่ยนแปลงของ Base ส่งผลต่อ DEX
• Impermanent loss สำหรับ LP: การให้สภาพคล่องอาจทำให้คุณเหลือมูลค่าน้อยกว่าการถือโทเคนไว้เฉย ๆ
• ความผันผวน: โทเคน DeFi อาจร่วงหนักในช่วงตลาดขาลง

สำหรับมุมมองแบบสถานการณ์จำลองต่อแนวโน้มของ AERO อ่าน การคาดการณ์ราคา Aerodrome Finance ปี 2026–2027 ของเรา

วิธีหาโทเคน AERO ของจริง

AERO เป็นโทเคนบน Base จึงมีที่อยู่สัญญา โทเคนปลอมที่ใช้ชื่อและโลโก้เดียวกันพบได้บ่อยบน DEX ของ Base

1. 1หาที่อยู่สัญญาทางการในเอกสารของ Aerodrome โดยเข้าถึงด้วยการพิมพ์โดเมนเอง
2. 2ตรวจเทียบกับหน้าเหรียญ AERO บนเว็บไซต์ข้อมูลที่เชื่อถือได้
3. 3ตรวจสอบให้แน่ใจว่ากระเป๋าของคุณเชื่อมต่อกับ Base ไม่ใช่เครือข่ายอื่น
4. 4เชื่อมต่อกระเป๋าเฉพาะกับแอป Aerodrome ทางการเท่านั้น หน้าเว็บ DEX ปลอมเป็นช่องทางฟิชชิงที่พบบ่อย

คู่มือ วิธีตรวจสอบที่อยู่สัญญาของโทเคน ของเราอธิบายการตรวจสอบแต่ละขั้น

สรุป

Aerodrome เปลี่ยนสภาพคล่องบน Base ให้เป็นตลาด โปรเจกต์จ่ายเงินให้ผู้โหวต veAERO ผู้โหวตกำหนดทิศทางการปล่อย AERO และผู้ให้สภาพคล่องตามรางวัลไป มูลค่าของ AERO ขึ้นอยู่กับว่าวงล้อนี้จะหมุนต่อไปหรือไม่ ขณะที่การปล่อยโทเคนเจือจางผู้ถือที่ไม่ได้ล็อก ทำความเข้าใจเงื่อนไขการล็อก ความเสี่ยงด้านสมาร์ตคอนแทรกต์ และเงินเฟ้อก่อนซื้อ และอย่าเสี่ยงมากกว่าที่คุณรับการสูญเสียได้