Bitcoin กับ Ethereum: อธิบายความแตกต่างสำคัญ

Bitcoin และ Ethereum ต่างเป็นบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์ แต่ถูกสร้างมาเพื่องานที่ต่างกัน Bitcoin ออกแบบมาให้เป็นเงินดิจิทัลที่หายาก โดยมีอุปทานคงที่ 21 ล้านเหรียญ ขณะที่ Ethereum เป็นแพลตฟอร์มที่เขียนโปรแกรมได้สำหรับสมาร์ตคอนแทรกต์และแอปพลิเคชัน โดยใช้ ether (ETH) จ่ายค่าการประมวลผล Bitcoin ทำงานด้วย proof of work ส่วน Ethereum ทำงานด้วย proof of stake

การเข้าใจความแตกต่างเป็นเรื่องสำคัญ เพราะสินทรัพย์ทั้งสองมีความเสี่ยงต่างกัน ตอบสนองต่อปัจจัยขับเคลื่อนที่ต่างกัน และถูกใช้งานในรูปแบบที่ต่างกัน หากคุณถือเหรียญใดเหรียญหนึ่งอยู่หรือวางแผนจะถือ การรู้ว่าแต่ละเครือข่ายถูกปรับให้เหมาะกับอะไรจะช่วยให้คุณประเมินข่าว ค่าธรรมเนียม และข้อกล่าวอ้างที่เห็นทางออนไลน์ได้ดีขึ้น

ที่มาและวัตถุประสงค์

Bitcoin ถูกนำเสนอในปี 2008 โดยผู้ใช้นามแฝง Satoshi Nakamoto ในเอกสารไวต์เปเปอร์ของ Bitcoin และเปิดตัวในเดือนมกราคม 2009 เป้าหมายของมันแคบและตั้งใจชัดเจน นั่นคือระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์ที่ไม่ต้องพึ่งพาธนาคารหรือผู้ออกเงินส่วนกลางใด ๆ

Ethereum ถูกเสนอโดย Vitalik Buterin ในปี 2013 และเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2015 ร่วมกับผู้ร่วมก่อตั้งหลายคน แนวคิดของมันกว้างกว่า แทนที่จะมีแอปพลิเคชันเดียว (เงิน) ก็สร้างบล็อกเชนที่รันโปรแกรมใดก็ได้ โปรแกรมเหล่านี้เรียกว่าสมาร์ตคอนแทรกต์ ซึ่งขับเคลื่อนโทเคน ตลาดกู้ยืม กระดานเทรด และอีกมากมาย

สรุปง่าย ๆ คือ Bitcoin เป็นบัญชีแยกประเภทที่ปลอดภัยสูงสำหรับสินทรัพย์เดียว ส่วน Ethereum เป็นคอมพิวเตอร์ระดับโลกที่ใช้ร่วมกัน ซึ่งมีสินทรัพย์และแอปพลิเคชันมากมายอยู่บนนั้น เราอธิบายเรื่องนี้โดยละเอียดใน Bitcoin กับ Litecoin

เปรียบเทียบแบบเคียงข้างกัน

ฉันทามติ: การขุดกับการ staking

Bitcoin ใช้ proof of work นักขุดแข่งกันแก้โจทย์การคำนวณ ผู้ชนะจะเพิ่มบล็อกถัดไปและได้รับ bitcoin ที่ออกใหม่พร้อมค่าธรรมเนียม การโจมตีเครือข่ายจะต้องควบคุมพลังการขุดส่วนใหญ่ของโลก ซึ่งมีต้นทุนสูงมาก ข้อแลกเปลี่ยนคือการใช้พลังงานสูง ซึ่งเป็นคำวิจารณ์ที่พบบ่อยต่อ Bitcoin บทความอธิบายเรื่อง proof of work ของเราอธิบายการทำงานนี้อย่างละเอียด

Ethereum ใช้ proof of work จนถึงเดือนกันยายน 2022 เมื่อการอัปเกรดที่เรียกว่า the Merge เปลี่ยนให้เป็น proof of stake ปัจจุบันผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะล็อก ETH (32 ETH ต่อผู้ตรวจสอบหนึ่งราย) เป็นหลักประกัน และถูกเลือกให้เสนอและรับรองบล็อก ผู้ตรวจสอบที่ประพฤติมิชอบอาจถูกลงโทษผ่านการ slashing สิ่งนี้ช่วยลดการใช้พลังงานของ Ethereum ลงอย่างมาก แม้ผู้วิจารณ์จะชี้ถึงการกระจุกตัวของ ETH ที่ stake อยู่กับผู้ให้บริการ staking รายใหญ่เพียงไม่กี่ราย หากต้องการศึกษาเพิ่มเติม อ่าน Cardano กับ Ethereum

อุปทานและนโยบายการเงิน

นโยบายการเงินของ Bitcoin ขึ้นชื่อเรื่องความเรียบง่าย BTC ใหม่ถูกออกทุกบล็อก และรางวัลจะลดลงครึ่งหนึ่งประมาณทุกสี่ปี อุปทานรวมจะไม่มีวันเกิน 21 ล้าน ความคาดการณ์ได้นี้เป็นหัวใจของแนวคิดเรื่องเครื่องเก็บมูลค่า เราอธิบายเรื่องนี้โดยละเอียดใน Dogecoin กับ Bitcoin

Ethereum ใช้แนวทางที่ต่างออกไป ETH ใหม่ถูกออกให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องเป็นรางวัล และตั้งแต่การอัปเกรดในเดือนสิงหาคม 2021 (EIP-1559) ส่วนฐานของค่าธรรมเนียมธุรกรรมทุกครั้งจะถูกเผาและหายไปอย่างถาวร เมื่อกิจกรรมบนเครือข่ายสูง ETH จะถูกเผามากขึ้น เมื่อกิจกรรมต่ำ การออกเหรียญอาจมากกว่าการเผา ผลลัพธ์คืออุปทานที่เปลี่ยนแปลงไปตามเวลา แทนที่จะเป็นไปตามตารางเวลาที่ตายตัว

ไม่มีโมเดลใดดีกว่าอย่างเป็นภววิสัย Bitcoin ให้ความแน่นอน ส่วนโมเดลของ Ethereum มุ่งจ่ายค่าความปลอดภัยพร้อมกับผูกอุปสงค์ของ ETH เข้ากับการใช้งานเครือข่าย อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin กับ Ethereum ในปี 2026–2027

แต่ละเครือข่ายใช้ทำอะไร

การใช้งาน Bitcoin

• ถือระยะยาวเป็นเครื่องเก็บมูลค่า
• การชำระเงินและการโอนข้ามพรมแดน
• การชำระเงินที่เร็วและถูกกว่าผ่านระบบเลเยอร์ 2 เช่น Lightning Network
• การชำระราคาสำหรับสถาบัน รวมถึงสินทรัพย์ที่ถือโดย spot bitcoin ETF (ดูภาพรวม ETF ของเรา)

การใช้งาน Ethereum

• จ่ายค่า gas เพื่อรันธุรกรรมและสมาร์ตคอนแทรกต์
• Staking เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายและรับรางวัล
• หลักประกันในการกู้ยืมและการเทรดในการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)
• เป็นที่อยู่ของโทเคนหลายพันรายการ รวมถึง stablecoin รายใหญ่
• เลเยอร์ชำระราคาสำหรับเครือข่ายเลเยอร์ 2 ที่รวมธุรกรรมเป็นชุดเพื่อลดค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมและความเร็ว

บน Bitcoin ค่าธรรมเนียมขึ้นอยู่กับพื้นที่บล็อกที่คุณต้องใช้และความหนาแน่นของเครือข่าย บล็อกใหม่จะเกิดขึ้นประมาณทุกสิบนาที และหลายบริการจะรอการยืนยันหลายครั้งก่อนถือว่าการชำระเงินเสร็จสมบูรณ์ หากต้องการข้อมูลเชิงลึก ดู Kaspa กับ Bitcoin

บน Ethereum ทุกการดำเนินการมีค่า gas ซึ่งคิดราคาเป็น gwei (หนึ่งในพันล้านของ ETH) การโอนแบบธรรมดามีราคาถูกเมื่อเทียบกับการโต้ตอบกับสมาร์ตคอนแทรกต์ที่ซับซ้อน ช่วงที่เครือข่ายหนาแน่นอาจทำให้ค่าธรรมเนียมพุ่งสูง ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ผู้ใช้จำนวนมากหันไปทำธุรกรรมบนเครือข่ายเลเยอร์ 2 ดูเพิ่มเติม: BNB กับ Ethereum

ความเสี่ยงและคำวิจารณ์

ทั้งสองเครือข่ายมีประวัติที่แข็งแกร่ง แต่ไม่มีเครือข่ายใดปราศจากความเสี่ยง:

1. 1ความผันผวนของราคา สินทรัพย์ทั้งสองอาจร่วงลงอย่างรุนแรงและอยู่ในระดับต่ำเป็นเวลานาน คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนส่วนใหญ่
2. 2การใช้พลังงานและความสามารถในการเขียนโปรแกรมที่จำกัดของ Bitcoin ผู้วิจารณ์มองว่าการขุดสิ้นเปลือง และการออกแบบแบบอนุรักษ์นิยมของ Bitcoin จำกัดนวัตกรรม
3. 3งบประมาณด้านความปลอดภัยระยะยาวของ Bitcoin เมื่อรางวัลบล็อกลดลง นักขุดจะพึ่งพาค่าธรรมเนียมมากขึ้น ผลลัพธ์จะออกมาอย่างไรยังเป็นประเด็นถกเถียงที่เปิดกว้าง
4. 4ความซับซ้อนของ Ethereum ฟีเจอร์ที่มากขึ้นหมายถึงช่องทางที่แอปพลิเคชันซึ่งสร้างบนเครือข่ายจะล้มเหลวได้มากขึ้น บั๊กในสมาร์ตคอนแทรกต์และการแฮ็กเกิดขึ้นบ่อยในระบบนิเวศ แม้เลเยอร์ฐานจะทำงานได้ราบรื่น
5. 5การกระจุกตัวของ staking ETH ที่ stake อยู่ส่วนใหญ่อยู่กับผู้ให้บริการเพียงไม่กี่ราย ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเรื่องการรวมศูนย์
6. 6ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ กฎสำหรับสินทรัพย์คริปโตแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและยังคงเปลี่ยนแปลงอยู่

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยเมื่อเปรียบเทียบ

• มองว่าเป็นคู่แข่งโดยตรง ทั้งสองมีส่วนที่ทับซ้อนกัน แต่ส่วนใหญ่ตอบโจทย์คนละวัตถุประสงค์ นักลงทุนจำนวนมากถือทั้งสองด้วยเหตุผลที่ต่างกัน
• เปรียบเทียบราคาต่อเหรียญ การที่ 1 ETH ถูกกว่า 1 BTC ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับมูลค่า ให้เปรียบเทียบมูลค่าตลาดและอุปทานแทน ซึ่งทำได้ด้วยเครื่องมือเปรียบเทียบของเรา
• ส่งเหรียญข้ามเชน BTC และ ETH อยู่บนบล็อกเชนแยกกัน การส่งไปยังประเภทที่อยู่หรือเครือข่ายที่ผิดอาจทำให้สูญเสียเงิน
• คิดว่า wrapped bitcoin คือ bitcoin โทเคนที่แทน BTC บน Ethereum ต้องพึ่งพาผู้ดูแลสินทรัพย์หรือบริดจ์ และมีความเสี่ยงเพิ่มเติม

สรุป

Bitcoin เป็นเครือข่ายทางการเงินที่หายากและเรียบง่ายโดยตั้งใจ ส่วน Ethereum เป็นแพลตฟอร์มที่ยืดหยุ่นซึ่งขับเคลื่อนแอปพลิเคชันคริปโตจำนวนมาก เลือกตามสิ่งที่คุณต้องการมีส่วนร่วมจริง ๆ เข้าใจว่าทั้งสองอาจผันผวนสูง และตรวจสอบราคาแบบเรียลไทม์ ข้อมูลอุปทาน และลิงก์ทางการในหน้าของแต่ละเหรียญก่อนลงมือ