RSI erklärt: der Relative Strength Index

Der RSI-Indikator (Relative Strength Index) ist ein Momentum-Oszillator, der misst, wie stark der Kurs eines Vermögenswerts in einem zurückliegenden Zeitraum gestiegen ist, verglichen damit, wie stark er gefallen ist – dargestellt auf einer Skala von 0 bis 100. Werte über 70 gelten traditionell als „überkauft“ und unter 30 als „überverkauft“, doch in trendstarken Märkten beschreiben diese Marken eher starkes Momentum als garantierte Umkehrungen.

Der RSI wurde 1978 von J. Welles Wilder Jr. in seinem Buch New Concepts in Technical Trading Systems vorgestellt und ist heute in praktisch jedes Charting-Tool eingebaut. Bei Krypto ist er beliebt, weil er einfach ist und in jedem Zeitrahmen funktioniert. Er wird aber auch häufig falsch eingesetzt. Dieser Leitfaden erklärt, wie der RSI berechnet wird, wie du ihn liest und welche Fehler Trader in die Irre führen.

So wird der RSI berechnet

Du musst den RSI nicht von Hand berechnen, aber wer die Formel versteht, kann ihn besser interpretieren:

1. 1Erfasse für jede Periode den Gewinn (wenn der Schlusskurs höher war als der vorherige) oder den Verlust (wenn er niedriger war).
2. 2Berechne den durchschnittlichen Gewinn und den durchschnittlichen Verlust über die gewählte Anzahl von Perioden, typischerweise 14. Wilder nutzte eine Glättungsmethode, die vergangene Durchschnitte gewichtet.
3. 3Teile den durchschnittlichen Gewinn durch den durchschnittlichen Verlust, um die relative Stärke (RS) zu erhalten.
4. 4Rechne sie auf eine Skala von 0 bis 100 um: RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

Überwiegen die Gewinne, bewegt sich der RSI Richtung 100. Überwiegen die Verluste, bewegt er sich Richtung 0. Sind Gewinne und Verluste etwa gleich groß, liegt der RSI nahe 50.

So liest du den RSI

Die Mittellinie

Viele Trader beobachten die Marke 50. Hält sich der RSI über 50, deutet das darauf hin, dass im Schnitt die Käufer die Kontrolle hatten; unter 50 die Verkäufer. Das ist oft nützlicher als die Extremwerte 70/30.

Schwellen anpassen

Manche Trader nutzen 80/20 statt 70/30, um Fehlsignale bei volatilen Vermögenswerten zu reduzieren. In einem langen Aufwärtstrend kann der RSI ungefähr zwischen 40 und 80 schwanken, in einem Abwärtstrend ungefähr zwischen 20 und 60. Diese Bereiche sind Faustregeln, keine Gesetze. Siehe auch: Bullenfalle oder echter Ausbruch.

RSI-Divergenz

Eine Divergenz liegt vor, wenn Kurs und RSI nicht übereinstimmen:

• Bärische Divergenz: Der Kurs macht ein höheres Hoch, der RSI aber ein tieferes Hoch. Das Aufwärtsmomentum lässt möglicherweise nach.
• Bullische Divergenz: Der Kurs macht ein tieferes Tief, der RSI aber ein höheres Tief. Das Abwärtsmomentum lässt möglicherweise nach.

Divergenzen behandelt man am besten als Warnungen. In starken Trends können mehrere Divergenzen hintereinander auftreten, während sich der Kurs weiter in dieselbe Richtung bewegt. Weiterführend: Candlestick-Muster, die jeder Einsteiger kennen sollte.

So nutzen Trader den RSI in der Praxis

Gängige Ansätze sind:

1. 1Trendbestätigung. Bestimme den Trend mit einem Trendwerkzeug wie gleitenden Durchschnitten und beurteile dann mit dem RSI das Momentum innerhalb dieses Trends.
2. 2Einstiege bei Rücksetzern. In einem Aufwärtstrend warten manche Trader darauf, dass der RSI Richtung 40–50 fällt und wieder nach oben dreht.
3. 3Mehrere Zeitrahmen. Prüfe den RSI auf einem höheren Zeitrahmen, etwa dem Tageschart, bevor du auf einem niedrigeren, etwa dem Stundenchart, handelst.
4. 4Kombination mit Marken. RSI-Werte in der Nähe von Unterstützungen und Widerständen können mehr Gewicht haben als Werte mitten in einer Handelsspanne.

Kein Ansatz funktioniert immer. Der RSI beschreibt das jüngste Kursverhalten und kann Nachrichten, Liquidationen oder plötzliche Stimmungsumschwünge nicht berücksichtigen. Ausführlicher behandeln wir das in MACD erklärt.

Typische RSI-Fehler

• Verkaufen, nur weil der RSI über 70 liegt. In starken Rallyes kann das einen sehr frühen Ausstieg bedeuten.
• Kaufen, nur weil der RSI unter 30 liegt. Vermögenswerte im Abwärtstrend können überverkauft bleiben und dabei noch deutlich mehr an Wert verlieren.
• Sehr kurze Zeitrahmen verwenden. Ein RSI auf Ein- oder Fünfminutenbasis liefert viele Signale, die meisten davon Rauschen.
• Liquidität ignorieren. Bei wenig gehandelten Tokens können schon ein paar Trades den RSI stark ausschlagen lassen. Prüfe zuerst das Volumen; unser Leitfaden zur Volumenanalyse erklärt, warum.
• Backtests als Garantie betrachten. Eine Einstellung, die früher funktioniert hat, funktioniert in einem anderen Markt womöglich nicht.
• Risikomanagement vergessen. Jede indikatorbasierte Strategie braucht eine Positionsgröße und einen Ausstiegsplan.

Der RSI speziell bei Krypto

Krypto wird rund um die Uhr gehandelt, daher hängt eine „Tageskerze“ von der Zeitzone deines Charts ab, und RSI-Werte können sich zwischen Plattformen leicht unterscheiden. Krypto-Assets können zudem stärker trenden und schneller drehen als viele traditionelle Märkte. Große Vermögenswerte wie Bitcoin liefern meist sauberere Werte als kleine, illiquide Tokens. Die allgemeine Marktstimmung kannst du neben dem Kurs mit dem Fear & Greed Index betrachten.

Fazit

Der RSI ist eine einfache, nützliche Methode, um zu sehen, ob das jüngste Momentum stark oder schwach war. Lies 70 und 30 als Zeichen für starkes Momentum, nicht als automatische Wendepunkte, achte auf die 50er-Linie und auf Divergenzen, und kombiniere den RSI immer mit Trend, Volumen und einem klaren Risikoplan. So eingesetzt ist er ein hilfreiches Werkzeug; allein verwendet ist er ein einfacher Weg, Geld zu verlieren. Mehr zu Chart-Werkzeugen findest du in unserem Leitfaden zum Lesen eines Krypto-Kurscharts.