Il MACD spiegato
L’indicatore MACD mostra trend e momentum usando le medie mobili. Scopri come si calcola il MACD, come leggere incroci e divergenze e quali sono i suoi limiti.
L’indicatore MACD (Moving Average Convergence Divergence) mostra il trend e il momentum di un prezzo misurando la distanza tra due medie mobili esponenziali, di solito quella a 12 periodi e quella a 26 periodi. Quando la linea MACD sale sopra la sua linea del segnale, il momentum rialzista si sta rafforzando; quando scende sotto, il momentum si sta indebolendo.
Il MACD è uno degli indicatori più usati nell’analisi tecnica e compare di default sulla maggior parte delle piattaforme di grafici per le crypto. È popolare perché unisce il trend following e il momentum in un’unica visualizzazione. Ma, come ogni indicatore, viene calcolato sui prezzi passati, è in ritardo rispetto al mercato e produce falsi segnali. Sapere come è costruito è il modo migliore per evitare di interpretarlo male.
Come si calcola l’indicatore MACD
Il MACD è composto da tre parti:
- 1Linea MACD = EMA a 12 periodi − EMA a 26 periodi.
- 2Linea del segnale = EMA a 9 periodi della linea MACD.
- 3Istogramma = linea MACD − linea del segnale.
Una EMA (media mobile esponenziale) è una media che dà più peso ai prezzi recenti. Se le medie mobili sono una novità per te, leggi prima la nostra guida alle medie mobili SMA ed EMA.
Il MACD è stato sviluppato dall’analista Gerald Appel alla fine degli anni Settanta. Non ha un limite superiore o inferiore, a differenza di oscillatori limitati come l’RSI, quindi i suoi valori dipendono dal livello di prezzo dell’asset. Un valore MACD di 500 su Bitcoin e di 0.05 su un piccolo token possono descrivere un momentum simile.
I timeframe nelle crypto
I «periodi» sono candele. Su un grafico giornaliero, 12 periodi significano 12 giorni; su un grafico a 1 ora, 12 ore. Le crypto si scambiano 24 ore su 24, sette giorni su sette, quindi un MACD giornaliero a 26 periodi copre 26 giorni di calendario, non circa cinque settimane di sedute come su un grafico azionario. Il nostro articolo Bull trap o vera rottura approfondisce questo punto.
Come leggere il MACD
Incroci con la linea del segnale
- Incrocio rialzista: la linea MACD supera al rialzo la linea del segnale. Il momentum di breve periodo sta girando verso l’alto.
- Incrocio ribassista: la linea MACD scende sotto la linea del segnale. Il momentum sta girando verso il basso.
È il segnale MACD più comune e anche quello con più rumore.
Attraversamenti della linea dello zero
Quando la linea MACD supera lo zero, la EMA a 12 periodi è salita sopra la EMA a 26 periodi, il che suggerisce che il trend di breve periodo ha girato al rialzo. Un attraversamento sotto lo zero suggerisce il contrario. Questi segnali sono più lenti, ma tendono a riflettere cambi di trend più che brevi oscillazioni.
L’istogramma
L’istogramma mostra la distanza tra la linea MACD e la linea del segnale. Barre che crescono indicano che il momentum sta accelerando; barre che si riducono indicano che sta rallentando, spesso prima che avvenga un incrocio.
Divergenza
La divergenza si verifica quando prezzo e MACD non concordano:
| Divergenza | Prezzo | MACD | Possibile significato |
|---|---|---|---|
| Rialzista | Minimo più basso | Minimo più alto | Il momentum in vendita si sta indebolendo |
| Ribassista | Massimo più alto | Massimo più basso | Il momentum in acquisto si sta indebolendo |
La divergenza può durare a lungo prima che il prezzo giri, oppure il prezzo potrebbe non girare mai. Considerala un avvertimento, non un innesco.
Un esempio semplice
Immagina che un token sia in calo da settimane. Sul grafico giornaliero, la linea MACD è rimasta sotto lo zero e sotto la sua linea del segnale. Poi le barre dell’istogramma iniziano a ridursi e, qualche giorno dopo, la linea MACD supera al rialzo la linea del segnale pur restando sotto lo zero.
Una lettura prudente è: «Il momentum ribassista si è indebolito e il momentum di breve periodo ha girato al rialzo, ma il trend generale resta ribassista finché il MACD non sale sopra lo zero». È molto diverso da «il MACD dice di comprare». Molti trader aspetterebbero che il prezzo riconquisti un livello di resistenza o una conferma dai volumi prima di agire.
Il MACD a confronto con altri indicatori
Il MACD viene spesso usato insieme ad altri strumenti perché ognuno risponde a una domanda diversa:
| Indicatore | Domanda principale a cui risponde | Debolezza tipica |
|---|---|---|
| MACD | Il momentum si sta rafforzando o esaurendo, e in quale direzione? | In ritardo; rumoroso nelle fasi laterali |
| RSI | Il prezzo si è mosso in modo insolitamente ampio e rapido? | Può restare «ipercomprato» nei trend forti |
| Medie mobili | Qual è la direzione generale del trend? | Lente a reagire |
| Volumi | C’è una partecipazione reale dietro il movimento? | I dati sui volumi degli exchange possono essere inaffidabili |
Poiché il MACD è costruito a sua volta con le medie mobili, aggiungere altre medie mobili raramente porta nuove informazioni. Abbinarlo a qualcosa basato su dati diversi, come i volumi o la struttura dei prezzi, ti offre un secondo parere più indipendente.
Limiti ed errori comuni
Il MACD è utile, ma ha debolezze reali:
- Ritardo. Poiché è costruito con le medie mobili, i segnali arrivano dopo che il movimento è iniziato. Nei movimenti rapidi delle crypto, gran parte del movimento potrebbe essere già finita.
- Whipsaw nelle fasi laterali. Nei mercati laterali le linee si incrociano avanti e indietro, producendo una serie di segnali in perdita.
- Non confrontabile tra asset. I valori grezzi del MACD dipendono dal livello di prezzo.
- Impostazioni sovraottimizzate. Modificare le impostazioni finché i segnali passati non sembrano perfetti raramente funziona in futuro.
- Ignorare il contesto. Notizie, liquidità e condizioni generali del mercato possono sovrastare qualsiasi indicatore.
Tra gli errori comuni ci sono operare su ogni incrocio, usare timeframe molto brevi dove domina il rumore e considerare la divergenza una garanzia di inversione. Per approfondire, leggi Analisi fondamentale e analisi tecnica nelle crypto.
Usare il MACD in modo responsabile
- 1Parti dal timeframe superiore. Controlla il trend settimanale o giornaliero prima di agire sui segnali dei timeframe inferiori.
- 2Combinalo con la struttura. Usa supporti e resistenze e i volumi per confermare ciò che suggerisce il MACD.
- 3Definisci prima il rischio. Decidi la dimensione della posizione e l’uscita prima di entrare. La nostra guida al dimensionamento delle posizioni e alla gestione del rischio spiega come fare.
- 4Tieni un registro. Monitora come si comportano i segnali sugli asset e sui timeframe che usi davvero.
Puoi esplorare l’andamento passato dei prezzi nelle pagine dei dati storici di Certified Crypto Market prima di affidarti a qualsiasi indicatore.
In sintesi
L’indicatore MACD trasforma due medie mobili in un quadro di trend e momentum. Incroci, movimenti intorno alla linea dello zero e divergenze possono aiutarti a capire cosa sta facendo il prezzo, ma sono in ritardo, falliscono spesso nei mercati instabili e da soli non prevedono mai il futuro. Usa il MACD come contesto, non come un segnale per agire in automatico.
Domande frequenti
Cosa significa MACD?
MACD significa Moving Average Convergence Divergence (convergenza/divergenza delle medie mobili). Misura la distanza tra una media mobile esponenziale più veloce e una più lenta del prezzo. Quando le medie si allontanano, il momentum si sta rafforzando; quando si avvicinano, il momentum si sta esaurendo. È stato sviluppato dall’analista Gerald Appel alla fine degli anni Settanta.
Quali sono le impostazioni standard del MACD?
Le impostazioni più comuni sono 12, 26 e 9: una EMA a 12 periodi meno una EMA a 26 periodi dà la linea MACD, e una EMA a 9 periodi della linea MACD dà la linea del segnale. Poiché le crypto si scambiano tutto il giorno, tutti i giorni, le stesse impostazioni coprono un periodo di calendario diverso rispetto ai mercati azionari.
Un incrocio del MACD è un segnale di acquisto?
Un incrocio rialzista, in cui la linea MACD supera al rialzo la linea del segnale, mostra che il momentum di breve periodo ha girato verso l’alto. Da solo non è un segnale di acquisto affidabile. Nei mercati laterali gli incroci sono frequenti e molti falliscono, per questo i trader combinano il MACD con trend, supporti e resistenze e volumi.
Qual è il timeframe migliore per il MACD nelle crypto?
Non esiste un unico timeframe migliore. I grafici più brevi producono più segnali e più rumore, mentre quelli giornalieri e settimanali producono segnali meno frequenti e più lenti. Molti controllano prima il trend sul timeframe superiore, poi usano un timeframe più breve per il timing e mantengono le impostazioni costanti per poter valutare i risultati in modo equo.